$BTC 🆚 $XAUT 👀

Tanto o Bitcoin quanto o ouro estão em baixa desde o início do ano. O Bitcoin caiu 28 por cento. O ouro caiu 2 por cento. Isso faz deles as duas principais classes de ativos de maior desempenho negativo acompanhadas. E isso é estranho. Historicamente, o Bitcoin e o ouro não tiveram ambos um desempenho inferior simultaneamente ao longo de um ano civil completo. A fraqueza conjunta sugere um sentimento geral de aversão ao risco e uma procura reduzida por refúgios seguros em ativos alternativos.
Mas o quadro técnico neste momento conta duas histórias diferentes.
Bitcoin – recuperação sobrevendida ou gato morto
O Bitcoin tem oscilado entre 62.318 e 63.416 nas últimas 24 horas. O quadro diário ainda está em tendência de baixa – MA7 abaixo de MA30 abaixo de MA120. Essa é uma estrutura clássica de baixa. Mas o gráfico de 4 horas mostra uma divergência de alta. O preço fez novas mínimas, mas o histograma MACD está a subir. O Williams %R de 4 horas está em negativo 81 – território de sobrevenda. O gráfico de 15 minutos mostra uma alinhamento de alta. O volume de negociação aumentou juntamente com a subida do preço. Isso sugere alguma participação de capital na recuperação.
Mas, seja honesto. Um sinal de sobrevenda de 4 horas numa tendência de baixa diária não é uma reversão de tendência. É, no máximo, uma configuração de rali de alívio. O RSI diário está em 35,1. Isso também indica sobrevenda no diário. Mas sobrevenda pode permanecer por muito tempo num mercado em baixa. O nível chave a observar é 62.000. Se esse nível se mantiver, poderemos ver uma recuperação até 65.000. Se for rompido, o próximo suporte é 60.000 e depois 58.000.
Ouro – sendo esmagado
O XAUT negociou entre 4.113,9 e 4.219,7 nas últimas 24 horas. Queda de 1,58 por cento. Os indicadores técnicos são uniformemente de baixa em todos os prazos – MA7 abaixo de MA30 abaixo de MA120 nos gráficos de 15 minutos, 4 horas e diário. O PDI de 4 horas e o diário estão abaixo do MDI com ADX elevado. Isso indica uma forte tendência de baixa. O RSI de 4 horas está em 32,55. O RSI diário é 34,83. Ambos indicam sobrevenda. O CCI e o Williams %R também sinalizam condições de sobrevenda.
O padrão de volume é a parte mais preocupante. O volume de negociação de 24 horas aumentou enquanto os preços caíam. Isso é uma venda massiva com pânico. O RSI de 4 horas em 31,45 está tecnicamente em sobrevenda, mas o momentum ainda é de baixa. Comparado ao Bitcoin, que ganhou 1,22 por cento hoje, o ouro teve uma performance inferior em 3 por cento. Isso é significativo.
Por que isso está acontecendo?
O Federal Reserve acabou de sinalizar que os aumentos de taxa estão de volta à mesa. O rendimento do título de 2 anos disparou para 4,2 por cento. O índice do dólar voltou acima de 100. Tanto o Bitcoin quanto o ouro estão sendo reprecificados à medida que o custo de oportunidade de manter ativos sem rendimento aumenta.
Mas aqui está a divergência. O Bitcoin está sendo vendido porque é um ativo de risco. O ouro está sendo vendido porque o dólar está a fortalecer-se e os rendimentos reais estão a subir. A mesma postura hawkish do Fed que prejudica o Bitcoin também prejudica o ouro, mas através de canais diferentes.
A conclusão
Ambos estão em baixa desde o início do ano. Isso é incomum. As condições de sobrevenda sugerem que recuperações são possíveis. Mas as estruturas diárias ainda são de baixa. O volume na venda do ouro é de nível de pânico. A recuperação do Bitcoin é tênue. Até que o Fed mude de postura ou o dólar enfraqueça de forma significativa, ambos os ativos enfrentam obstáculos.
Os sinais de sobrevenda de 4 horas em ambos são reais. Mas, numa forte tendência de baixa, sobrevenda significa apenas que a venda foi concluída para o dia – não para a tendência. Observe 62.000 no Bitcoin e 4.100 no ouro. Essas são as linhas na areia. Se se manterem, teremos uma recuperação. Se forem rompidas, teremos mais uma queda.