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Ouro estende a queda semanal enquanto o Federal Reserve hawkish e a diminuição dos riscos geopolíticos pesam no sentimento
Os preços do ouro continuam a cair esta semana, com o metal a negociar em torno de 4.139 dólares após atingir uma baixa de 4.121 dólares. Embora uma ligeira queda do dólar americano tenha desacelerado a queda, o ouro ainda está a caminho da sua terceira perda semanal consecutiva. Esta tendência de baixa é principalmente impulsionada por uma mudança na perspetiva sobre a política do Federal Reserve e uma diminuição das tensões políticas globais.
O sentimento do mercado mudou recentemente. O acordo de paz entre os EUA e o Irã reduziu a necessidade de ouro como ativo de refúgio seguro. Ao mesmo tempo, o Federal Reserve sinalizou que as taxas de juro podem permanecer elevadas por um período mais longo. Muitos traders estão agora a apostar numa nova subida de juros ainda este ano, porque a inflação continua a ser uma preocupação.
A situação da inflação é complicada pelo aumento dos preços do petróleo, com a inflação ao consumidor nos EUA a atingir 4,2% em maio. O presidente do Fed, Kevin Warsh, deixou claro que o banco central quer reduzir a inflação para a meta de 2%. Como taxas de juro mais altas tornam ativos sem rendimento, como o ouro, menos atraentes em comparação com investimentos de renda fixa, os investidores estão a procurar outros ativos.
A procura por ouro físico também enfrenta desafios. A Índia aumentou recentemente os seus direitos de importação sobre ouro, o que levou a uma queda significativa nas importações num dos maiores mercados mundiais de joias. No entanto, os bancos centrais continuam a comprar ouro, o que fornece algum suporte a longo prazo para o preço.
Os riscos geopolíticos também se acalmaram. O memorando de entendimento de 60 dias entre os EUA e o Irã aumentou a confiança do mercado, e relatos de um cessar-fogo entre Israel e Hezbollah reduziram ainda mais a procura por ouro como proteção contra a instabilidade.
Analisando os gráficos diários, os vendedores ainda estão no controlo. O ouro está preso num padrão de máximos e mínimos mais baixos. Depois de não conseguir ultrapassar o nível de resistência de 5.500 dólares no início deste ano, o preço permaneceu fraco.
Neste momento, o ouro está a testar um nível de suporte importante em 4.155 dólares. Embora os compradores tenham conseguido manter esta linha até agora, a recuperação parece fraca. Se o preço fechar abaixo de 4.155 dólares num gráfico diário, poderá cair ainda mais em direção ao próximo nível de suporte em 3.881 dólares. Se a venda acelerar, o preço pode até cair na faixa entre 3.500 e 3.250 dólares.
Para que a tendência se torne positiva, o ouro precisa de romper a resistência entre 4.399 e 4.450 dólares. Superar essa zona pode empurrar o preço para 4.759 ou 4.867 dólares. O maior obstáculo continua a ser a zona de oferta entre 5.470 e 5.616 dólares.
No geral, os indicadores técnicos mostram que a pressão de baixa ainda é mais forte do que o interesse de compra. Embora possam ocorrer pequenos rallies, a tendência geral permanece negativa enquanto o ouro estiver abaixo destes níveis-chave de resistência.
Níveis-chave
Suporte: 4.155$, 3.881$, 3.500$, 3.251$
Resistência: 4.399$, 4.450$, 4.759$, 4.867$, 5.470$, 5.616$
Perspetiva
O ouro encontra-se numa situação instável, próximo de suportes críticos. Se permanecer acima de 4.155 dólares, poderemos ver um rebound de curto prazo. No entanto, uma quebra abaixo desse nível provavelmente levará a mais perdas em direção a 3.881 dólares. Até o preço voltar a superar 4.450 dólares, a tendência diária aponta para baixo.
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