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Ouro estende a queda semanal enquanto o Federal Reserve hawkish e a diminuição dos riscos geopolíticos pesam no sentimento

Os preços do ouro continuam a cair esta semana, com o metal a negociar em torno de 4.139 dólares após atingir uma baixa de 4.121 dólares. Embora uma ligeira queda do dólar americano tenha desacelerado a queda, o ouro ainda está no caminho para a sua terceira perda semanal consecutiva. Esta tendência de baixa é principalmente impulsionada por uma mudança na perspetiva sobre a política do Federal Reserve e uma diminuição das tensões políticas globais.

O sentimento do mercado mudou recentemente. O acordo de paz entre os EUA e o Irã reduziu a necessidade de ouro como ativo de refúgio seguro. Ao mesmo tempo, o Federal Reserve sinalizou que as taxas de juro podem permanecer elevadas por um período mais longo. Muitos traders estão agora a apostar numa nova subida de juros ainda este ano, porque a inflação continua a ser uma preocupação.

A situação da inflação é complicada pelo aumento dos preços do petróleo, com a inflação ao consumidor nos EUA a atingir 4,2% em maio. O presidente do Fed, Kevin Warsh, deixou claro que o banco central quer reduzir a inflação para a sua meta de 2%. Como taxas de juro mais altas tornam ativos sem rendimento, como o ouro, menos atraentes em comparação com investimentos de renda fixa, os investidores estão a procurar outros ativos.

A procura por ouro físico também enfrenta desafios. A Índia aumentou recentemente os seus direitos de importação de ouro, o que levou a uma queda significativa nas importações num dos maiores mercados mundiais de joalharia. No entanto, os bancos centrais continuam a comprar ouro, o que fornece algum suporte a longo prazo para o preço.

Os riscos geopolíticos também se acalmaram. O memorando de entendimento de 60 dias entre os EUA e o Irã aumentou a confiança do mercado, e relatos de um cessar-fogo entre Israel e Hezbollah reduziram ainda mais a procura por ouro como proteção contra a instabilidade.

Analisando os gráficos diários, os vendedores ainda estão no controlo. O ouro está preso num padrão de máximos e mínimos mais baixos. Depois de não conseguir ultrapassar o nível de resistência de 5.500 dólares no início deste ano, o preço permaneceu fraco.

Neste momento, o ouro está a testar um nível de suporte importante em 4.155 dólares. Embora os compradores tenham conseguido manter esta linha até agora, a recuperação parece fraca. Se o preço fechar abaixo de 4.155 dólares num período diário, poderá cair ainda mais em direção ao próximo nível de suporte em 3.881 dólares. Se a venda acelerar, o preço pode até cair na faixa entre 3.500 e 3.250 dólares.

Para que a tendência se torne positiva, o ouro precisa de romper a resistência entre 4.399 e 4.450 dólares. Uma subida acima dessa zona poderia empurrar o preço para 4.759 ou 4.867 dólares. A maior barreira continua a ser a zona de oferta entre 5.470 e 5.616 dólares.

De modo geral, os indicadores técnicos mostram que a pressão de baixa ainda é mais forte do que o interesse de compra. Embora possam ocorrer pequenos rallies, a tendência geral permanece negativa enquanto o ouro estiver abaixo desses níveis-chave de resistência.

Níveis-chave

Suporte: 4.155, 3.881, 3.500, 3.251

Resistência: 4.399, 4.450, 4.759, 4.867, 5.470, 5.616

Perspetiva

O ouro encontra-se numa situação instável, pois está próximo de suportes críticos. Se permanecer acima de 4.155 dólares, poderemos ver um rebound de curto prazo. No entanto, uma quebra abaixo desse nível provavelmente levará a mais perdas em direção a 3.881 dólares. Até o preço voltar a ultrapassar 4.450 dólares, a tendência diária aponta para baixo.