#我的Gate交易时刻

Uma nova estrela que foi listada há menos de uma semana.

SpaceX, ticker SPCX, a maior oferta pública inicial da história mundial, Elon Musk pessoalmente levou esta empresa de foguetes de 24 anos ao Nasdaq. O preço de oferta foi de 135 dólares, abrindo a 150 dólares no primeiro dia, atingindo uma máxima intradiária de 225,64 dólares na terça-feira, com um valor de mercado que chegou a ultrapassar 2,4 trilhões de dólares. A riqueza pessoal de Musk tocou brevemente um trilhão de dólares, um nível nunca antes visto na história humana.

Depois, justo quando todos pensavam que esta "touro que sobe para sempre" continuaria a subir, ela de repente despencou.

Ela caiu mais de 10% durante a negociação.

A queda diminuiu até o fechamento, terminando com uma baixa de 3,56% a 185 dólares por ação. Após o horário de expediente, caiu mais de 2%, fazendo a retração total desde a máxima de terça-feira de 225 dólares cerca de 18%.

Mesmo olhando para um período mais longo, do preço de IPO de 135 dólares ao preço de fechamento de 185 dólares, há um lucro de papel de 37%, mas para investidores de varejo que perseguiram acima de 200 dólares, essa noite os deixou atordoados.

O gatilho para isso veio uma hora antes, vindo da Bloomberg.

A Bloomberg citou duas fontes dizendo que os subscritores da SpaceX estão se preparando para realizar uma teleconferência com investidores já na próxima segunda-feira para discutir uma emissão de títulos de pelo menos 20 bilhões de dólares em títulos de grau de investimento em dólares americanos. Os fundos arrecadados não são para construir foguetes ou lançar Starships, mas para pagar uma dívida antiga: um empréstimo ponte de 20 bilhões de dólares com vencimento em setembro de 2027.

A maioria das pessoas pode não ter notado esse empréstimo ponte, mas ele sempre esteve no balanço da SpaceX. Segundo dados de registros de IPO, até 31 de março deste ano, a dívida total de longo prazo da SpaceX era de 29,1 bilhões de dólares, sendo que esse empréstimo ponte de 20 bilhões de dólares representava a maior parte. Cinco bancos de investimento—Bank of America, Citigroup, J.P. Morgan, Goldman Sachs e Morgan Stanley—organizaram esse financiamento transitório, e agora espera-se que liderem conjuntamente essa emissão de títulos.

Em outras palavras, os 75 bilhões de dólares arrecadados na maior IPO da história não eliminaram automaticamente essa dívida antiga de 20 bilhões de dólares. Agora, a empresa está entrando no mercado de títulos para emitir títulos de grau de investimento para refinanciá-la.

Assim que a notícia se espalhou, a primeira reação do mercado foi muito honesta: vender. $SPCX