#O impacto do FOMC continua a se intensificar

Meus amigos, no dia 17 de junho o Federal Reserve acabou de terminar a reunião, e o gráfico de pontos virou o mercado de cabeça para baixo. Nove oficiais apoiaram claramente o aumento de juros até o final do ano, e seis até sugeriram mais de uma alta. No gráfico de pontos, a expectativa passou de 3,4% em março para 3,8%, o que basicamente eliminou a ilusão de uma possível redução de juros neste ano.

O mercado já tinha precificado totalmente um aumento de 25 pontos base, e então, aconteceu exatamente o contrário. O Fed manteve a taxa de juros entre 3,5% e 3,75%, mas a mudança hawkish no gráfico de pontos foi muito evidente. A inflação voltou a subir devido ao impacto energético do conflito na Irã, o mercado de trabalho ainda está forte, e os oficiais disseram diretamente que “o aumento de juros é uma opção”.

Para o mercado de criptomoedas, esse impacto será mais duradouro do que o esperado. Os ativos de risco serão os mais afetados, o BTC e o ETH provavelmente continuarão sob pressão, e a onda de liquidações de alavancagem pode recomeçar a qualquer momento. As expectativas de várias vezes no ano passado já nos prejudicaram bastante, e agora o gráfico de pontos colocou “juros altos de longo prazo” na cara, o que vai tornar a liquidez ainda mais escassa.

Eu, como um veterano, já tomei providências: continuo transferindo posições de alta beta para stablecoins e dinheiro em espécie, e reduzi a alavancagem ao nível que posso suportar. Não aposte mais que o Federal Reserve vai ser brando, a história mostra que eles só vão ficar mais duros. E vocês? Se a alta de juros realmente acontecer, como vão ajustar a estrutura de suas posições? Têm coragem de falar a verdade?