A inflação contínua faz com que as expectativas de redução de juros se prolonguem, e finalmente, no contexto da grande infraestrutura de IA, a humanidade iniciou um grande ciclo de transferência de riqueza

Este fenômeno tem seu ponto-chave no início da guerra entre EUA e Irã, com o aumento contínuo do preço do petróleo, elevando as expectativas de inflação, o mercado está com falta de dinheiro, mas o capital teme perder a oportunidade do futuro, então Google, META e Amazon primeiro investiram para impulsionar a líder absoluta de IA na bolsa americana, a Nvidia, causando um aumento exponencial nos resultados das empresas do setor de semicondutores, nesta fase ainda se brincava que as sete gigantes de ações americanas e os grandes modelos de IA assinavam contratos entre si para impulsionar as ações
No entanto, a implementação contínua dos pedidos causou um sério desequilíbrio entre oferta e demanda de armazenamento, o mercado de ações sul-coreano tornou-se o beneficiário direto da escassez de armazenamento, tornando-se uma loucura no mercado de ações da Coreia, enquanto o mercado de ações japonês, que fornece matérias-primas para as empresas de chips, também subiu devido ao fornecimento constante de materiais de alta qualidade
Subestimamos a loucura desta grande ciclo de IA que se espalha, e além dos chips semicondutores, as empresas chinesas de módulos de luz começaram a ganhar força ao receberem uma grande quantidade de pedidos, com alta demanda, alta lucratividade e alta prosperidade, o mercado de semicondutores dos EUA, a Coreia, o Japão e a China de módulos de luz estão em ressonância, formando uma tendência de alta nesta indústria de IA, já estabelecida, todos, mesmo os que estão fora do carro ou na estrada, entendem que, embora essas empresas estejam esgotando suas perspectivas para os próximos três anos, isso não impede que lucrem neste momento
Quando chega o momento do fim da guerra entre EUA e Irã, a alta inflação causada pela guerra ainda está se transmitindo, mas a implementação real do aumento de juros também vai pressionar bastante o desenvolvimento, porém, na atual escassez de liquidez do mercado, uma cadeia de consumo de IA começando a sugar outros setores realmente está se formando
As ações de consumo nos EUA há muito tempo pararam de subir, a Berkshire Hathaway de Warren Buffett, o rei do investimento em valor, já perdeu mais de 10% em relação ao S&P, que por sua vez ficou atrás do Nasdaq, que por sua vez ficou atrás do SMH, e o SMH ficou atrás do DRAM, enquanto as empresas de software nos EUA também parecem um mercado em baixa, a vantagem de manter ações nos EUA é tratar os acionistas como pessoas, e mesmo com esses lucros elevados, mesmo sendo sugados, ainda assim não se afasta do investimento em valor
O mercado de ações da Coreia é o mais brilhante, e os sul-coreanos gostam de alavancagem, por isso sempre vemos cenas de desleveragem na bolsa da Coreia, especialmente com circuit breaker, limites de queda e alta, essencialmente, os sul-coreanos são mais excitados e loucos
O mercado de ações chinês também apresenta uma tendência de alta estrutural emergindo em meio ao caos, os investidores chineses são os mais desafiadores, inicialmente desinvestiram de capital estrangeiro, depois começaram a fazer IPOs em massa para sugar recursos, os quantitativos começaram a entrar para colher, e no final, os investidores que permanecem são principalmente aqueles que têm resistência e mantêm ações blue chip e de marcas de longa duração, e com o início do ciclo de desaceleração econômica, o índice do mercado caiu aos níveis mais baixos da história, e quando ninguém tinha confiança, o governo interveio, não escolhendo ações de marcas de primeira linha, mas impulsionando dividendos de bancos, seguradoras e fundos, e com a estabilização do mercado, surgiram setores como ouro, terras raras, defesa, securities, energia renovável, novo consumo e recuperação imobiliária, mas cada setor não dura muito, a resistência dos investidores chineses é a maior do mundo, e nesta situação, muitos ainda seguram ações de infraestrutura, esperando uma alta do índice e uma bolha geral, mas o mercado desta vez foi uma transição, não houve uma alta geral, mas uma absorção de todos os setores pelo AI, com empresas com e sem resultados, qualquer coisa relacionada ao AI é sugada, enquanto outras empresas que não têm relação com AI, mesmo com ótimos resultados, não sobem, o dinheiro investido em AI zombará de quem faz investimento em valor, mesmo que você seja o Buffett chinês e compre ações de baixa qualidade, será zombado…
Este monstro sugador de AI não vai desistir da última gota de sangue dos seres carbonados, após o ciclo do Bitcoin entrar em mercado bear, ele se tornou especialmente frágil, uma recuperação de 10% pode levar a uma queda de 20%, e o dinheiro obtido com lucros foi todo direcionado para ações de infraestrutura de IA, antigas fazendas de mineração se transformaram em centros de dados, as exchanges de criptomoedas, por meio de corretoras e RWA, transferiram as ações americanas para o universo das criptomoedas, e os projetos de emissão de tokens também transformaram seus lucros em ações de IA, os market makers começaram a fazer colheitas violentas, e os vencedores do jogo de soma zero no mercado de criptomoedas estão rapidamente levando o dinheiro dos investidores ingênuos para o AI, ao reconhecerem o talento do fundador da FTX, não perceberam que o dinheiro investido por ele era de usuários de criptomoedas? Um ladrão sendo preso só prova que há muitos outros ladrões fazendo a mesma coisa, e essa é uma das razões pelas quais muitas pessoas estão deixando o mercado de criptomoedas, o verdadeiro propósito e o fluxo de fundos estão se transferindo para o AI…
Quando tudo isso acontece, sabemos que o progresso do AI está acelerando, e que os ativos de AI estão se tornando “antigos”, além do mercado de ações, também percebemos que as populações de vários países estão enfrentando uma economia difícil. Todos desejam que o AI se desenvolva rapidamente para substituir o trabalho humano, mas também estão ansiosos pelo pão de amanhã, e uma verdade é:
Globalmente, as pessoas estão votando com seu dinheiro, a humanidade está em uma encruzilhada, passando por uma fase de dor com a desaceleração econômica e o rápido avanço do AI, e como indivíduos, é preciso escolher qual será o foco principal de seus próximos passos.