Pesquisa de gradação: AAVE está severamente subestimada, com valor justo a atingir 175 dólares em um ano

Grayscale (Grayscale) relatório de pesquisa indica que o token AAVE atualmente avaliado em 75 dólares está subestimado, podendo atingir um valor justo de até 175 dólares em um ano; desde 2023, protocolos DeFi acumularam quase 25 bilhões de dólares em taxas, passando de uma propriedade puramente de commodities para uma categoria de ativos de receita real.
(Resumindo: Circle Ventures anunciou a compra de $AAVE apoiando "DeFi United", AAVE subiu 3,6% no curto prazo)
(Complemento de contexto: Aave vai iniciar recompra de tokens? Proposta comunitária: comprar 1 milhão de dólares semanalmente por meio ano, otimizando recompensas de staking)

O departamento de pesquisa da Grayscale publicou em 18 de junho o relatório mais recente, indicando que o valor justo do token AAVE está subestimado pelo mercado, podendo subir para cerca de 175 dólares em um ano, em comparação com o preço atual de aproximadamente 75 dólares, oferecendo mais de 130% de potencial de valorização. A Grayscale classifica os ativos criptográficos em um espectro que vai de commodities puras a ativos impulsionados por fluxo de caixa, sendo que AAVE, UNI e SKY estão mais próximos do último — ou seja, categorias de ativos capazes de gerar fluxo de caixa real.

O relatório aponta que, desde 2023, protocolos DeFi acumularam quase 25 bilhões de dólares em taxas de protocolo, demonstrando que DeFi não é mais apenas uma ferramenta de especulação, mas está se tornando uma categoria de ativos capaz de gerar renda real. A Grayscale acredita que o mercado pode ainda não compreender totalmente o impacto profundo dessa mudança no valor dos tokens.

Receita do protocolo Aave cresceu mais de 6,6 vezes em três anos

O relatório da Grayscale enfatiza que a receita do protocolo Aave cresceu mais de 6,6 vezes nos últimos três anos, com uma margem de lucro operacional de cerca de 50%, indicando que seu modelo de negócios já possui sustentabilidade lucrativa. O modelo prevê que, em 2026, Aave possa gerar aproximadamente 60 milhões de dólares em receita de protocolo.

Usando uma avaliação baseada em múltiplos tradicionais de tecnologia financeira, entre 20 e 25 vezes o P/E, a Grayscale estima que o valor justo de mercado atual de Aave esteja entre 1,2 e 1,5 bilhões de dólares, o que corresponde a um preço de token entre 80 e 100 dólares — já acima do preço de negociação atual de 75 dólares.

Cenário otimista: regulamentação clara impulsiona adoção de ativos tokenizados

A Grayscale também aponta que, se o ambiente regulatório se tornar mais claro e acelerar a adoção de ativos do mundo real tokenizados (RWA), o valor justo de AAVE em um ano pode atingir 175 dólares. Isso sugere que, na fusão entre DeFi e finanças tradicionais, Aave, como um dos maiores protocolos de empréstimo, pode ser um dos primeiros a se beneficiar.

Além disso, a Grayscale alerta que o valor acumulado de DeFi geralmente é realizado por mecanismos de queima de tokens, recompra, recompensas e staking, e que a receita do protocolo por si só não é suficiente para determinar diretamente o valor final do token — o design da economia do token e as decisões de governança também desempenham papéis cruciais.