📉 FED mantém a taxa de juro inalterada, mas o mercado continua em alta

Ontem à noite, muitos colegas viram o FED manter a taxa de juro inalterada e pensaram que o mercado ficaria estável.
Mas o problema está noutro lugar.
O FED mantém a taxa de juro real, mas o Dot Plot está bastante "hawkish":
• Previsões de crescimento do PIB foram revistas para baixo.
• Previsões de inflação foram revistas para cima.
• Expectativa de taxa de juro no final do ano é mais alta do que antes.
Simplificando, o FED ainda não está realmente confortável com a inflação.
Essa também é a razão pela qual, após a notícia:
📉 As ações caíram.
📉 O ouro caiu.
📉 As criptomoedas também caíram.
O mercado reagiu fortemente porque esperava que o FED cortasse a taxa de juro mais rapidamente, mas o que o FED acabou de anunciar mostra que isso ainda não é fácil de acontecer.
No entanto, olhando um pouco mais longe, a história não mudou muito.
A taxa de juro final ainda precisa cair, mas é mais provável que se mantenha acima de 3% nos próximos anos, em vez de cair drasticamente como muitos esperavam.
👀 Um ponto bastante interessante é a história sobre Kevin Warsh.
Se acompanharem, verão que ele tem um estilo muito diferente.
• Não se incomoda em publicar o Dot Plot.
• O texto do FOMC normalmente tem mais de 300 palavras, mas ele reduz para mais de 100.
• Começa suas declarações de forma simples, tipo "Good Day".
• Responde às perguntas dos jornalistas de forma muito curta.
No geral, é difícil de entender o que ele está pensando só de olhar.
O que ele mais repete é a meta de inflação de 2%.
Na opinião de Kevin Warsh, o FED deveria falar menos sobre o futuro, menos manipular as expectativas do mercado e focar mais nos dados reais.
Em outras palavras:
• Faça o que os dados indicarem.
• Não faça previsões muito distantes.
• Não faça muitas promessas.
A longo prazo, essa pode ser uma estratégia melhor, pois ajuda a política monetária a ficar mais alinhada com a realidade e a focar em trazer a inflação de volta à meta.
🛢️ Além do FED, há outra notícia importante.
• Os EUA e o Irã parecem ter chegado a um acordo com vários termos de cooperação.
• Essa informação ajuda a baixar o preço do petróleo, pois o mercado espera que o fornecimento de energia fique mais estável.
• No entanto, o ponto mais controverso é a previsão de que os EUA apoiariam até 300 bilhões de dólares ao Irã.
• O mercado ainda aguarda mais detalhes para avaliar o impacto real desse acordo.
👉 Resumindo:
• No curto prazo: o FED ainda está bastante firme com a inflação.
• O mercado ficou decepcionado e reagiu negativamente.
• No longo prazo: a tendência de redução das taxas de juro não mudou, apenas o ritmo pode ser mais lento do que o esperado.
• O preço do petróleo foi apoiado pela notícia positiva sobre as relações entre EUA e Irã.
Neste momento, não se concentrem demais em cada vela vermelha ou verde nas próximas horas.
O mais importante é acompanhar a direção da inflação e das taxas de juro nos próximos meses, pois isso será o que realmente determinará a grande tendência do mercado.