Um país que minerou Bitcoin durante 8 anos, construiu um banco de criptomoedas exclusivo

Escrito por: Boaz Sobrado

Traduzido por: Luffy, Foresight News

「Se não sabes como fazer, simplesmente evita.」

O CEO do banco DK, Zheng YD, usa esta frase para explicar a origem das frequentes interrupções de serviço bancário enfrentadas por empresas de criptomoedas. Este banco está localizado na nova cidade de Mindfulness em Glep, no Butão, e é o único banco licenciado na região. Sua missão inicial era atender negócios de criptomoedas que outras instituições financeiras evitavam.

「O setor bancário de serviços para criptomoedas tem uma grande lacuna de oferta há muito tempo,」 afirmou Zheng YD no podcast «On The Margin», 「Na raiz, as criptomoedas surgiram de protocolos descentralizados, com atributos de anonimato embutidos, e o setor bancário geralmente carece de mecanismos de gestão de risco correspondentes. Até hoje, a maioria das instituições ainda não sabe como lidar com isso.」

O banco DK é supervisionado conjuntamente pelo Banco Central do Butão, sendo o núcleo de uma experiência financeira única. O Butão é um pequeno país na cordilheira do Himalaia, com uma população inferior a um milhão, onde, em relação ao PIB, o índice de Felicidade Nacional Bruta é o indicador de desenvolvimento mais emblemático. A nova cidade de Glep (GMC) é uma região administrativa especial no sul do Butão, cujo operador afirma que essa área possui regras de governança independentes.

「A cidade é independente do governo central do Butão em aspectos administrativos, legislativos e judiciais,」 disse Jigdrel Singay, diretor do conselho de gestão da GMC e responsável por negócios de fintech, referindo-se ao modelo de governança como «Um país, duas jurisdições».

Eles visam um mercado de grande escala e há muito tempo carente de serviços financeiros complementares. 「O Sul da Ásia tem cerca de 2 bilhões de pessoas, mas não possui um centro financeiro, uma verdadeira porta de entrada financeira regional,」 afirmou Singay. Ele espera que a GMC possa se tornar, assim como Hong Kong para a China e Singapura para o Sudeste Asiático, um centro financeiro para o Sul da Ásia.

Dinheiro fiduciário, stablecoins coexistem na mesma conta

A proposta de negócios do banco DK é bastante clara. Zheng YD afirma que a maioria dos bancos que alegam suportar criptomoedas limita-se a lidar com moedas fiduciárias de empresas de criptomoedas, enquanto os ativos digitais ainda precisam ser mantidos em plataformas externas.

「Esses bancos dizem que não fecham contas por serem empresas de criptomoedas, mas todas as transações de ativos criptográficos não podem passar pelos seus canais,」 explicou Zheng YD, 「Queremos criar uma diferenciação. Conectamos o sistema de moedas fiduciárias e ativos criptográficos, lançando uma conta multi-moeda integrada com serviços de custódia de criptomoedas. Os usuários podem gerenciar USDT, USDC e outras stablecoins na mesma conta bancária, assim como gerenciam dólares, libras e euros.」

De acordo com documentos do projeto, essa conta suporta 9 moedas fiduciárias, além de oferecer empréstimos com garantia de Bitcoin e canais de troca bidirecional entre moedas fiduciárias e ativos criptográficos. Existem dois grandes obstáculos na implementação. O primeiro é a infraestrutura subjacente: bancos tradicionais processam negócios em lotes de segunda a sexta-feira, das 9h às 17h, enquanto o mercado de criptomoedas opera 24 horas por dia, 7 dias por semana. Zheng YD admite que integrar esses dois sistemas exige uma atualização tecnológica de alta complexidade.

O segundo obstáculo é interceptar atores mal-intencionados. Zheng YD não evita discutir as irregularidades do setor. 「Nunca negamos que há pessoas mal-intencionadas na indústria de criptomoedas,」 disse, 「Qualquer setor gera uma certa proporção de participantes ilegais.」 Ele acrescenta que a administração da GMC trabalha em conjunto com o banco DK para realizar uma triagem de riscos desde a fase de entrada dos usuários. O controle de risco não termina na abertura de contas: 「Monitoramos não só as transações off-chain, mas também rastreamos toda a trajetória na cadeia, escaneamos endereços de carteiras, verificamos cada transação, cada contraparte.」

Zheng YD acredita que esse setor vale a pena ser aprofundado, com a principal avaliação de que os serviços financeiros globais estão se deslocando progressivamente do off-chain para o on-chain. 「Acreditamos que os serviços financeiros globais continuarão migrando para a cadeia, e o banco DK está determinado a estar bem preparado para essa transformação.」

Inspirando-se na legislação de Singapura, abrindo caminho para licenças rápidas

A GMC não construiu um sistema regulatório do zero. 「No nível de governança corporativa, adotamos a lei comum de Singapura; as regras de supervisão financeira são alinhadas com o Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM),」 explicou Singay, 「A escolha dessas duas estruturas se deve ao fato de serem padrões globais de excelência, altamente reconhecidos por investidores internacionais. Empresas com licenças em Singapura, ADGM e Hong Kong podem operar por meio de processos de aprovação acelerados, sem precisar passar por toda a tramitação.」

Há preocupações de que a simplificação dos processos possa reduzir o rigor regulatório. Singay esclarece: 「A aceleração refere-se apenas ao procedimento de aprovação, os padrões de supervisão permanecem inalterados. Para usufruir dos maiores incentivos fiscais da cidade, as empresas devem possuir uma entidade operacional real.」 Ele reforça que empresas que apenas registram uma empresa de fachada ou possuem escritórios vazios não são bem-vindas: 「As empresas precisam atender a requisitos de operação real: contratar funcionários locais do Butão, estabelecer um espaço físico de trabalho, apresentar comprovantes de despesas operacionais diárias. Os responsáveis pelos cargos principais também devem passar por uma avaliação de qualificação pelos órgãos reguladores.」

Por que um pequeno país quer construir essa infraestrutura agora?

O Butão não é o único país soberano de pequeno porte a investir nesse setor. Xin Yan, CEO da Sign, uma empresa de infraestrutura de criptomoedas soberanas, atua há dois anos nesse campo, atendendo de usuários de criptomoedas a governos. O Butão é um dos países com os quais colabora.

「O governo é o principal responsável pelo acesso a negócios, dados e ativos do mundo real,」 disse Xin Yan em um podcast, 「As decisões governamentais são bastante pragmáticas, não há uma busca cega por Bitcoin ou conceitos de criptomoedas. O objetivo principal é resolver problemas de desenvolvimento próprios.」 Ele aponta que muitos países enfrentam riscos de dependência externa: 「Atualmente, a infraestrutura financeira global é dominada por China e EUA. Se esses países restringirem cooperação por motivos geopolíticos, os sistemas financeiros de outros países sofrerão impacto.」

Neo, fundador do banco on-chain licenciado na Suíça, UR, afirma que muitos projetos Web3 atualmente são superficiais. 「Hoje, tanto Web2 quanto Web3 estão buscando atalhos: emitindo stablecoins como USDC, lançando cartões de pagamento, autodenominando-se bancos digitais, o que parece brilhante, mas a infraestrutura subjacente não mudou de fato.」

Neo explica que a supervisão do mercado financeiro na Suíça, feita pela FINMA, é baseada em dados on-chain. 「As autoridades verificam endereços de carteiras, analisam fluxos de fundos trimestrais e posições para determinar se uma empresa está em conformidade, emitindo licenças de operação para a próxima fase.」 Zheng YD afirma que o banco DK adota uma lógica regulatória semelhante, monitorando simultaneamente os fluxos de carteira na cadeia e os fundos fiduciários, garantindo a segurança financeira de toda a cidade.

Desde 2018, minerando e gerenciando riscos do Bitcoin

A estratégia de criptomoedas do Butão não é uma iniciativa de última hora. A mineração de Bitcoin, apoiada por recursos hidrelétricos, opera há anos. Singay afirma que a mineração começou em 2018, e Zheng YD complementa: 「Desde 2019, a mineração em escala nacional começou. Quando a maioria dos países ainda não conhecia o Bitcoin, o Butão já tinha uma imersão profunda no ecossistema de criptomoedas.」 Ele atribui isso à visão de longo prazo do país: 「Nossa experiência no setor é a melhor prova de que somos pioneiros na indústria desde cedo.」

Ambos os líderes evitam apostar tudo em uma única criptomoeda. Quando questionados se o Butão lançará uma criptomoeda nacional semelhante ao token de Trump, Singay afirma que o foco está na cadeia de valor completa de criptomoedas institucionais: mineração, custódia, gestão de ativos, corretoras primárias. 「Tokens especulativos voltados ao varejo, pelo menos na GMC, não estão em nossos planos.」

Perguntaram como reagiriam a uma queda prolongada do preço do Bitcoin, Zheng YD responde com uma mentalidade de gestão de risco bancária: 「Para um banco, é preciso prever todos os riscos. Em teoria, cenários extremos podem acontecer. Se o Bitcoin sofrer uma queda profunda, como responderíamos?」 Sua solução é diversificação, não depender apenas do Bitcoin: 「Blockchain é uma tecnologia de base, o Bitcoin é apenas uma aplicação. Nosso foco principal é o Bitcoin, mas também estamos investindo em stablecoins, tokenização de ativos reais e outros setores de blockchain.」

A implementação do projeto tem um ciclo de tempo restrito. Singay menciona que o aeroporto internacional, gerido pelo operador do Aeroporto de Cingapura, será planejado pela BIG, com previsão de conclusão em dezembro de 2029; o visto digital para nômades digitais, voltado para trabalhadores remotos estrangeiros, ainda está em fase de testes. Essa nova cidade, que prioriza a convivência harmoniosa entre pessoas e natureza, isenta estrangeiros de imposto de renda pessoal, com aluguel mensal entre 400 e 500 dólares, mas atualmente possui apenas planos e desenhos completos, além da operação do banco DK.

A capacidade de criar valor para esse banco de criptomoedas depende de uma questão comum ao setor. Wojciech Kaszycki, fundador da Mobilum, uma empresa de infraestrutura de ativos digitais soberanos, afirma que a criação de uma reserva de ativos digitais local é essencial: 「Acredito que todos os países deveriam estabelecer uma instituição de reserva de ativos digitais doméstica.」

Zheng YD compartilha uma experiência pessoal para ilustrar o valor de uma estratégia soberana de criptomoedas para pequenos países: 「Quando visitei o Butão pela primeira vez, a cidade tinha apenas um semáforo,」 disse, 「Não era por falta de veículos, a frota local não era pequena, mas as pessoas dirigiam com respeito e ordem, sem necessidade de semáforos para controlar o trânsito. Quando havia congestionamento, todos esperavam em silêncio, sem buzinas. Nesse mundo cada vez mais caótico, essa mentalidade de tolerância e moderação é exatamente o que o setor financeiro global precisa.」 Enquanto muitos países ainda ignoravam a tecnologia blockchain, o Butão já iniciou a mineração de Bitcoin; agora, esse pequeno país do Himalaia avança ainda mais, construindo um banco de criptomoedas totalmente regulamentado.