Pontuação de matriz inclinada para hawkish, a reação do mercado foi exagerada

┈➤ A pontuação de matriz inclinada para hawkish é definitivamente certa
Previsão para 2026:
1 pessoa prevê uma redução de juros uma vez
9 pessoas prevêem sem alteração
3 pessoas prevêem um aumento de juros uma vez
5 pessoas prevêem um aumento de juros duas vezes
1 pessoa prevê um aumento de juros três vezes
Isso, em comparação com o último gráfico de matriz, que ainda previa uma redução de juros como ajuste, agora mudou para previsão de aumento de juros como ajuste.
┈➤ A reação do mercado foi exagerada
Na verdade, de acordo com a previsão do gráfico de matriz, os funcionários do Federal Reserve preveem em média um aumento de juros de 0,79% em 2026.
E anteriormente, os futuros de taxa de juros do CME indicavam que o mercado esperava um aumento de juros entre dezembro e janeiro de 2027.
Portanto, o gráfico de matriz basicamente está de acordo com as expectativas, no máximo um pouco pior do que o esperado.
Atualmente, os futuros de taxa de juros do CME mostram que, em setembro, a expectativa mais provável é uma taxa de 3,75% a 4,0%, enquanto atualmente está entre 3,5% a 3,75%, ou seja, a expectativa de setembro é de um aumento de juros com alta probabilidade.
A questão é que, olhando as expectativas de mercado para outubro a dezembro, todas indicam uma taxa de 3,75% a 4,0%, ou seja, a expectativa de mercado atualmente é de um aumento de juros uma vez em 2026.
A expectativa mais provável para janeiro de 2027 é uma taxa de 4,0% a 3,75%, mas essa probabilidade é apenas um pouco maior.
Portanto, na prática, ainda se espera que em 2026 até janeiro de 2027 haja um aumento de juros de 1 a 2 vezes, e a mudança na expectativa original é, no máximo, um aumento de uma vez.
E a expectativa de aumento de juros em setembro ocorre porque os futuros de taxa de juros do CME, que também são produtos de negociação, têm componentes emocionais e de apostas na compra desses produtos.
Dessa forma, pode-se ver que o mercado está digerindo o sentimento hawkish do gráfico de matriz, estando em um estado não totalmente racional.
┈➤ Por último,
Sob a influência desse sentimento, o Nasdaq 100 caiu 0,99%, e o BTC nem quebrou os 64.000 dólares.
O BTC pode já ter caído antecipadamente entre 5 e 6 de junho.
A seguir, o principal é verificar se o memorando de entendimento entre Trump e o Irã será assinado.
Trump pode se arrepender novamente ou fazer algo que faça o preço do petróleo subir.
Se não houver notícias negativas maiores, o BTC talvez não caia.
Brother Feng acredita que a terceira tentativa do BTC acontecerá em setembro, após a posse de Wash e um trimestre de ajuste e estudo com os funcionários do Federal Reserve, o que pode indicar a direção da política do Fed.
Em relação ao BTC que caiu um pouco mais cedo, Brother Feng suspeita que as ações dos EUA podem continuar ajustando, pois ele já analisou anteriormente que, no segundo mês após a visita do presidente dos EUA à China, há uma certa probabilidade de queda no mercado de ações.
Claro que, nesse aspecto, é necessário um estudo mais aprofundado sob múltiplas perspectivas.