Esta noite decisão de política monetária, por volta das 2 horas haverá uma onda de queda repentina, principalmente impulsionando os touros…

A seguir estão os três principais dados fundamentais que sustentam a previsão de “decisão esta noite com viés baixista”:
1. Reacção da inflação e “expectativa de corte de juros zerada”
Manutenção das taxas de juros inalteradas é evidente: os dados do CME mostram que a probabilidade de o mercado manter a taxa entre 3,50% e 3,75% nesta noite já atingiu 99,6%.
O principal fator negativo é a atualização do “gráfico de pontos”: em maio, o CPI dos EUA surpreendeu ao subir para 4,2% (principalmente devido a fatores geopolíticos e ao aumento dos preços de energia). Assim, Wall Street espera que o mais recente resumo de perspectivas econômicas (SEP) divulgado esta noite elimine completamente a previsão de uma “redução de juros em 2026” que foi reservada em março.
Reacção ao aumento de juros reacende: bancos como Goldman Sachs já adiaram a expectativa de primeira redução de juros para meados de 2027. Ainda mais pessimista, a última pesquisa de gestores de fundos do Bank of America mostra que até 40% das instituições entrevistadas acreditam que os juros podem ser novamente aumentados nos próximos 12 meses. Essa reversão de expectativa é um golpe direto no sentimento de alta do mercado.
2. Fim da era Powell e a “postura hawkish” do novo presidente
Hoje à noite é a primeira reunião do FOMC sob a presidência de Kevin Warsh, que assumiu recentemente, trazendo grande incerteza política:
Eliminação da inclinação para afrouxamento: espera-se que Warsh remova oficialmente do comunicado de política a linguagem que sugeria uma “possível redução de juros”.
Redução das orientações prospectivas: Warsh defende uma estratégia de comunicação “menos é mais”, podendo deixar de fornecer ao mercado uma orientação clara, como fez Powell, e até mesmo recusar-se a deixar sua marca no gráfico de pontos. Para o mercado de criptomoedas, altamente dependente de expectativas de liquidez, essa postura dura e fria contra a inflação irá ainda mais suprimir o apetite ao risco dos investidores.
3. Jogo no mercado e liquidez em liquidação
O cenário previsto para a noite (de madrugada, entre 2h e 2h30, horário de Pequim): durante o anúncio da decisão e a conferência de imprensa, é provável que as instituições de trading quantitativo usem os dados “hawkish” do gráfico de pontos como justificativa para vender. No mercado, é fácil ocorrer uma pressão de venda “vender a notícia”, com uma forte queda repentina para liquidar alavancagens longas.
Diante do ambiente macroeconômico que passa de “expectativa de corte de juros” para “combate prolongado à inflação”, o mercado deve sofrer uma pressão de baixa a curto prazo. Abandonar a esperança de uma surpresa dovish e esperar que o sentimento macro se normalize e a estrutura do mercado se estabilize antes de tomar decisões de negociação é a abordagem mais segura.