Desde 2025, o Bitcoin caiu 7 vezes após 8 reuniões do FOMC — este número estatístico por si só não constitui um sinal de negociação, mas revela uma questão de estrutura de mercado: a narrativa macroeconómica já foi totalmente precificada antes da reunião, e a própria reunião torna-se uma janela para realizar lucros.

Amanhã de madrugada, o Federal Reserve, sob a liderança de Warsh, fará sua primeira decisão, com o mercado amplamente esperando uma manutenção da política. Mas o verdadeiro risco não está na decisão de subir ou não as taxas, e sim na diferença de expectativas: se o dot plot indicar uma redução de juros mais tarde, ou se Warsh emitir uma linguagem mais hawkish, os ativos de risco já precificados com uma política acomodatícia podem enfrentar uma nova reavaliação.
O Bitcoin atualmente está consolidado numa faixa estreita entre 65.000 e 66.000 dólares, com 64.000 dólares se tornando uma linha de divisão de curto prazo entre alta e baixa.
Dados on-chain oferecem uma perspectiva adicional: o volume de negociação à vista caiu para níveis baixos de fevereiro, indicando uma diminuição marginal na pressão de venda; a taxa de financiamento de contratos perpétuos, após passar de um prêmio negativo para um neutro, voltou a se estabilizar, indicando que o excesso de longs foi digerido. Isso aponta para um processo de formação de fundo mais lento, e não uma reversão em V.
É importante estar atento ao fato de que Andrew Tate, após 107 liquidações, voltou a abrir posições longas com alavancagem de 40x, e uma baleia também abriu uma posição long com quase 80 milhões de dólares de alavancagem em BTC e ETH simultaneamente. A volatilidade antes e depois do FOMC é comum, e posições de alta alavancagem são altamente vulneráveis a movimentos direcionais, tornando-se facilmente vítimas de liquidação.
Padrões estatísticos não se repetem para sempre, mas sinais de estrutura são mais valiosos de acompanhar do que os preços de curto prazo.
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