🐻 Bank of America: A negociação com IA tornou-se demasiado sobreaquecida.

Pesquisa de junho com gestores de fundos que controlam ativos de 540.000.000.000 de dólares.

▫️Dinheiro em carteiras aumentou para 4,1% – não é pânico, mas sim uma fixação de parte do risco após uma forte alta.

▫️O indicador BofA Bull & Bear subiu para 8,9 de 10 – zona de sinal contrária à venda.

▫️A principal negociação sobreaquecida de junho foi o longo em semicondutores globais. 80% dos gestores consideram essa a negociação mais carregada do mercado.

▫️Para comparação: apenas 12% dos entrevistados consideraram o longo na "Magnífica Sete" sobrecarregado, e 4% o nações de petróleo. O foco da multidão mudou definitivamente para chips e IA.

▫️Principais riscos: segunda onda de inflação (34%), bolha de IA (28%) e crescimento caótico dos rendimentos dos títulos do governo (19%).

▫️Para o Fed, o tom ficou mais duro: 40% dos gestores esperam aumento da taxa nos próximos 12 meses, e 55% esperam uma "pausa dura" de Kevin Warsh – manterá a taxa sem alterações, mas dará a entender que ainda é cedo para falar em redução.