Como encarar o Bitcoin com atributos duais e uma ruptura extrema? Vamos fazer uma análise do roteiro do poço de ouro

1. Período de liberação de risco (pessimista): o Bitcoin é mais sensível à liquidez
O dólar e o iene enfrentam preocupações de aumento de juros; assim que o iene subir de juros, os fundos de arbitragem sairão, e o mundo enfrentará uma grande escassez de liquidez, podendo repetir o episódio de 2024, quando o iene aumentou de juros. Além disso, a CPI dos EUA nesta quarta-feira também provavelmente aumentará as expectativas de aumento de juros do dólar. Nesse contexto, os ativos de crescimento, representados por tecnologia, terão seus preços pressionados, e o Bitcoin pode até atuar como o primeiro a despencar.
A razão é: desde que o ETF de Bitcoin à vista nos EUA passou a contar com uma profunda intervenção de Wall Street, o Bitcoin, na carteira de fundos macroeconômicos, foi essencialmente classificado como uma ação de crescimento tecnológica de alta beta e alta liquidez.
Se ocorrer uma situação semelhante à de 2024, com uma corrida de arbitragem do iene, os touros de Wall Street, para compensar a liquidez do mercado de ações ou aumentar a margem, geralmente preferirão vender ativos criptográficos altamente líquidos e negociados 24 horas por dia. Portanto, no início de uma correção do mercado de ações, o Bitcoin provavelmente seguirá ou até ampliará a queda, realizando uma desleverage brutal.
2. Após a correção (otimismo): o Bitcoin voltará a ser a ferramenta definitiva de hedge contra crédito fiduciário
Quando a primeira fase de liberação de risco de liquidez terminar, a bolha de IA se contrair passivamente, e os fatores macroeconômicos negativos forem digeridos, a segunda propriedade do Bitcoin será completamente ativada.
Embora o financiamento de 80 bilhões de dólares do Alphabet tenha, taticamente, protegido sua vantagem de capacidade computacional, estrategicamente, anunciou ao mercado que a velocidade de absorção de dinheiro pela IA já superou a velocidade de geração de caixa de seus negócios principais. O financiamento de ações é a última estratégia; e os gigantes têm poucas cartas na manga. E depois? Da mesma forma, os bancos centrais globais, ao enfrentarem crises de liquidez e recessões econômicas, já gastaram suas últimas reservas. Sua única saída final será reduzir novamente as taxas de juros ou reabrir uma política de QE ilimitada para injetar liquidez.
Quando o mercado perceber que o crédito fiduciário, para salvar dívidas e bolhas tecnológicas, terá que se desvalorizar novamente, o fluxo de capital no setor de tecnologia será extremamente concentrado nos maiores gigantes, enquanto no setor de ativos tangíveis, só haverá uma entrada frenética de BTC.
Resumo: aguarde o poço de ouro após a desleverage. Quando o mercado, por falta de liquidez, empurrar o BTC para um fundo profundo, será a melhor oportunidade de entrada na lateral, com otimismo parcial.