Recentemente, vi muitas pessoas dizerem que a provisão de liquidez em AMM é como "depositar e ficar deitado recebendo taxas"... Na verdade, a curva está lá, você fornece liquidez, o mercado também tem uma via de reequilíbrio gratuita, e quando o preço se desvia, você é forçado a trocar posições passivamente. Perdas impermanentes não são uma questão de magia, são dependência de trajetória. Especialmente aqueles com liquidez concentrada, que se tornam posições unilaterais fora do intervalo, uma mentalidade instável realmente não aguenta.

Nos últimos dias, RWA, rendimento de títulos americanos, produtos de rendimento on-chain têm sido comparados juntos. Na verdade, estou mais interessado em: de onde vem o rendimento, como explode na ponta, e se a correlação aumenta, se ela vai se transmitir entre si. O mesmo vale para a provisão de liquidez, não fique focado apenas na captura anualizada, primeiro deixe claro qual é a retração que você consegue suportar.

O ruído de informação é grande demais, minha estratégia de redução de ruído é uma só: só olhe para fluxos de caixa/fonte de risco que você consegue explicar claramente, o resto do barulho, finja que não viu.