Agora, ao observar a posição de empréstimo, concentro-me em uma coisa: quantos passos faltam para a linha de liquidação. Quando estiver realmente a “três passos ou menos”, basicamente não vou mais procurar explicações, deixando de lado qualquer narrativa macro, boas ou más notícias, quanto mais explicações, mais fácil é ficar indeciso quando o mercado fica aleatório.

Primeiro, vou dividir as ações: ou adiciono um pouco de margem para afastar a linha, ou reduzo a posição diretamente, preferindo ganhar menos a arriscar “que provavelmente não acontecerá”. Ao mesmo tempo, verifico novamente as autorizações/garantias, para evitar ficar travado na assinatura ou no limite na última hora. Recentemente, as pessoas têm comparado RWA, rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com produtos de rendimento na cadeia, mas, na verdade, por mais que o rendimento seja bom, não consegue impedir a dor de uma liquidação repentina… De qualquer forma, estou mais preocupado com a distância que tenho da linha vermelha, primeiro sobreviver, depois se preocupar com o resto.