Ethereum (ETH) caiu abaixo de 1977 dólares, uma queda de quase 5%, sendo de fato impactada por uma combinação de recentes notícias macroeconómicas negativas e fatores geopolíticos.

Combinando a situação internacional atual e as dinâmicas do setor, as principais razões desta queda são:

1. Nível macroeconómico: Reacendimento da inflação, expectativas de redução de taxas não cumpridas

Este é atualmente o maior “monte” que pressiona o mercado de criptomoedas.

Dados de inflação nos EUA superam expectativas: recentemente, o CPI de abril nos EUA subiu para 3,8% ano a ano, e o PPI disparou para 6%. Isso significa que a pressão inflacionária nos EUA voltou a aumentar, e o mercado que esperava uma “redução de taxas” agora enfrenta riscos de “aumento de taxas”.

Retorno de fundos ao dólar: com o aumento da probabilidade de aumento de taxas, o índice do dólar (DXY) subiu recentemente, o que é uma notícia negativa direta para criptomoedas cotadas em dólares. Os fundos estão saindo de ativos de alto risco (como ações de tecnologia e criptomoedas) e migrando para ativos mais seguros de refúgio.

2. Geopolítica: o efeito “duplo” do conflito Rússia-Ucrânia

A situação que você acompanha de perto, atualmente, tem causado efeitos complexos e negativos no mercado de criptomoedas:

Proibição total da indústria de criptomoedas russa pela UE: recentemente, a União Europeia aprovou a 20ª rodada de sanções contra a Rússia, emitindo uma “ordem de proibição total da indústria de criptomoedas”. Desde 24 de maio, a UE proibiu transações com plataformas de criptomoedas registradas na Rússia. Isso afetou diretamente a liquidez de algumas negociações OTC e gerou pânico regulatório sobre a “armamentização de ativos criptográficos”.

Desalinhamento do sentimento de refúgio causado pela guerra: embora, teoricamente, a guerra beneficie ativos de refúgio, em um ambiente de alta inflação, os conflitos geopolíticos (incluindo a incerteza na região do Oriente Médio) mais frequentemente geram preocupações com recessão global. Quando os investidores temem uma recessão, eles vendem todos os ativos de risco, incluindo Bitcoin e Ethereum, e buscam liquidez.

3. Dentro do setor: vendas por instituições e notícias negativas de exchanges

Além do ambiente externo, o setor também está “sangrando”:

Saída líquida de fundos de ETF de Ethereum: dados mostram que o ETF de Ethereum à vista já teve 11 dias consecutivos de saída líquida. Isso indica que as instituições de Wall Street estão reduzindo temporariamente sua exposição ao risco do Ethereum, sem grandes fundos apoiando o preço, que naturalmente tende a cair mais do que subir.

Demissões e queda de desempenho da Coinbase: como um indicador do setor, a Coinbase anunciou uma receita do primeiro trimestre 31% menor do que no ano anterior, além de cortar 700 empregos (14% do total de funcionários). Isso envia um sinal ao mercado: o inverno do mercado de criptomoedas pode estar mais frio do que o esperado.

Pânico causado pela saída de Vitalik: o cofundador do Ethereum, Vitalik Buterin, recentemente anunciou que pretende gradualmente transferir poder e sair das decisões centrais. Embora, a longo prazo, isso seja positivo para a descentralização, em uma fase de queda, essa notícia pode ser interpretada pelo mercado como “fundador não confia mais” ou “perdeu o controle”, aumentando o pânico dos investidores menores.

Gráfico de velas, na verdade, é o resultado de uma ressonância entre “pânico macro de aumento de taxas + aperto regulatório geopolítico + fuga de fundos do setor”.

Atualmente, o mercado está em um estado de extremo pânico (índice de pânico muito alto), e, na ausência de notícias positivas relevantes (como uma melhora repentina nos dados de inflação ou uma redução clara no conflito), o preço pode continuar oscilando em níveis baixos, buscando suporte. Recomenda-se observar mais e agir menos, controlando os riscos.