Recentemente tenho acompanhado o mercado de ações japonês e percebi que muitas pessoas ainda têm algumas ideias erradas sobre o Nikkei 225. Em vez de dizer que é o S&P 500 do Japão, é melhor dizer que ele tem uma personalidade única — ponderado pelo preço das ações, não pelo valor de mercado, essa diferença na verdade traz variações de volatilidade bastante evidentes.

Vamos falar primeiro por que vale a pena acompanhar o Nikkei 225 agora. De ano passado até este, o mercado de ações japonês passou por várias turbulências, especialmente na queda de agosto do ano passado, quando caiu mais de 2000 pontos em dois dias de negociação, assustando muita gente. Mas a recuperação foi rápida, e após 2025 começou a acelerar, ultrapassando facilmente os 65.000 pontos. A lógica por trás disso não é complicada: a onda global de IA impulsionou as ações de semicondutores e indústrias no Japão, além do fluxo contínuo de investimentos estrangeiros, e a depreciação do iene também ajudou bastante.

Ao olhar para os componentes do Nikkei 225, dá para perceber que tecnologia e semicondutores representam a maior parte. Empresas como Tokyo Electron, Advantest, que se beneficiaram diretamente da expansão de produção de chips de IA, têm maior peso, enquanto gigantes tradicionais como SoftBank, Sony e Toyota também estão bem posicionados na frente. Essas empresas têm uma característica comum — uma alta proporção de receita no exterior, e quanto mais o iene se deprecia, mais vantajoso fica.

Falando de estratégias de investimento, os taiwaneses têm algumas opções principais. ETFs de índice japonês como EWJ, DXJ, têm taxas baixas, boa liquidez, e são adequados para quem quer participar a longo prazo sem precisar estudar ações individuais. Futuros têm uma barreira de entrada alta, com um depósito de garantia de mais de 70 mil ienes por contrato, o que não é muito amigável para investidores com recursos limitados. Uma alternativa mais prática são os contratos por diferença (CFD), que oferecem alavancagem flexível, custos de transação baixos, e com apenas alguns dólares já dá para começar, sendo mais acessível para iniciantes ou investidores com capital restrito.

Porém, aqui vai um alerta: o maior risco do Nikkei 225 na verdade é a taxa de câmbio do iene. Muitas pessoas ganham com o índice, mas perdem com a variação cambial, isso acontece com frequência. Além disso, o Banco do Japão elevando as taxas de juros, a desaceleração nos investimentos de capital em IA, e o crescimento interno limitado da economia japonesa são pontos de risco que precisam ser observados. Especialmente agora, quando a alta do Nikkei 225 está bastante concentrada em ações de equipamentos de semicondutores, se as grandes empresas de tecnologia começarem a reduzir seus investimentos em IA, esses pesos pesados podem passar por ajustes.

A longo prazo, se você acredita na reforma das empresas japonesas, nas oportunidades na cadeia de suprimentos de IA e na tendência estrutural de um iene fraco, o Nikkei 225 realmente merece estar na sua carteira de ativos. Mas é preciso escolher a ferramenta certa — ETFs de índice japonês têm um tamanho e liquidez relativamente limitados, exigindo um ponto de entrada preciso; por outro lado, usar CFDs pode ser mais flexível, com o iene japonês entrando diretamente na conta em dólar taiwanês, permitindo operações de compra ou venda com um clique. Só que, independentemente do método escolhido, lembre-se: o movimento do iene e a demanda global por IA são as variáveis-chave que vão determinar o futuro do Nikkei 225.