Recentemente, tenho sido questionado se ainda vale a pena investir em ações de energia solar no mercado de ações dos EUA. Minha resposta é: se você tem uma visão de longo prazo, o momento atual na verdade é bastante favorável.

Este ano, o mercado de energia passou por algumas mudanças que merecem atenção. Primeiro, a demanda por energia para centros de dados de IA realmente explodiu, com gigantes como Nvidia e Amazon construindo data centers por toda parte, tornando a energia limpa e estável 24 horas uma necessidade básica, o que impulsionou diretamente o mercado de energia solar com armazenamento. Em segundo lugar, a tecnologia está passando por uma atualização, as antigas células PERC já estão defasadas, tecnologias de alta eficiência como TOPCon e HJT estão se tornando padrão, com maior eficiência de conversão e aumento nos lucros das empresas. Além disso, a política de subsídios IRA nos EUA entrou na fase de colheita este ano, o que é uma notícia positiva concreta para os principais fabricantes que estabelecem fábricas nos EUA.

Se você é um investidor de curto prazo, deve ficar atento às tendências políticas e às oscilações nos preços de energia. Após as eleições nos EUA, houve ajustes nas políticas, a infraestrutura de IA está em alta, e a mudança para o crescimento na receita mensal ano a ano costuma ser um sinal de entrada. Minha estratégia é observar as perspectivas de receita na temporada de resultados, esperando uma quebra na tendência de baixa técnica para entrar, o que geralmente permite capturar bons movimentos de mercado.

Falando sobre a escolha de ações de energia solar no mercado de ações dos EUA, tenho três preferidas. First Solar é a que mais aprecio, usando tecnologia de filme fino ao invés de silício, com desempenho especialmente forte na geração de alta temperatura. Este ano, a nova fábrica na Carolina do Sul começou a produzir em volume, com visibilidade de pedidos até 2030, fluxo de caixa extremamente estável, ideal para quem busca crescimento consistente. Enphase Energy é outra abordagem, focada no mercado residencial de telhados, com microinversores que permitem que cada painel solar opere de forma independente. Além disso, a empresa conseguiu se transformar em uma plataforma de gerenciamento de energia doméstica este ano, vendendo bem seus sistemas de armazenamento, especialmente em um ambiente de preços de energia em alta. Se você teme uma competição intensa na manufatura, NextEra Energy é uma boa opção de proteção, sendo a maior operadora de energia renovável do mundo, lucrando com tarifas de energia, com dividendos crescentes por mais de 30 anos, ideal para quem busca renda de dividendos.

No mercado de Taiwan, também há conceitos de ações de energia solar que valem a pena observar. Yuanjing não só fabrica módulos, mas também é fornecedora de painéis solares para SpaceX. O aumento nas lançamentos de satélites Starlink impulsionou a lucratividade, além de a política de obrigatoriedade de instalação de painéis solares na construção civil em Taiwan beneficiar diretamente os líderes locais. United Renewable Energy (URE) é um ano de colheita após a redução de dívidas e melhorias tecnológicas, com margem de lucro bruta saltando de dígitos para dígitos duplos, tornando-se relativamente atraente na base de comparação. Delta Electronics, embora classificada como componente eletrônico, possui inversores e sistemas de gestão de energia que dominam o setor de energia solar, comprar suas ações equivale a adquirir “resiliência na rede elétrica”.

Minha experiência ao investir em ações de energia solar é que nunca se deve apostar em células de silício puro. O excesso de capacidade na China ainda é um problema, então, se for comprar, prefira empresas com barreiras tecnológicas ou aplicações especiais. Em segundo lugar, armazenamento de energia é muito mais importante do que os módulos; empresas capazes de oferecer soluções completas de energia solar com armazenamento são as verdadeiras vencedoras de lucro. Por fim, é importante ficar atento às tendências políticas, pois durante as eleições e revisões de políticas deste ano, os subsídios de energia verde podem sofrer alterações.

Resumindo, este ano, as ações de energia solar no mercado de ações dos EUA estão passando de um suporte político para uma demanda de mercado real, e este é um momento crucial. Investidores mais conservadores podem considerar NextEra ou Delta Electronics, enquanto aqueles buscando retornos superiores podem apostar na Enphase e Yuanjing, que têm maior potencial de explosão. Mas, reforço, os riscos geopolíticos e de variação nas taxas de juros não são pequenos, então o ideal é entrar aos poucos, sem apostar tudo de uma vez. Cada pessoa tem uma situação financeira diferente, portanto, avalie cuidadosamente antes de fazer suas compras.