Recentemente, um amigo perguntou-me sobre a Board de Inovação de Taiwan e a nova versão da estratégia, e percebi que muitas pessoas ainda estão um pouco unfamiliarizadas com esses dois setores. Hoje, vou compartilhar algumas das minhas observações com vocês.

A Board de Inovação e a nova versão da estratégia lançadas em Taiwan em 2021 têm como objetivo abrir novos canais de listagem para empresas inovadoras. A Board de Inovação está vinculada à bolsa de valores, direcionada a empresas com tecnologia central e capacidade de inovação, como Internet das Coisas, IA, Big Data, com um limite de valor de mercado acima de 1 bilhão de dólares taiwaneses. Já a nova versão da estratégia está no mercado de OTC, com foco em pequenas e médias empresas, com requisitos mais baixos. Curiosamente, empresas que atingem determinado estágio de desenvolvimento na nova versão da estratégia podem fazer upgrade para a Board de Inovação, formando uma trajetória de crescimento bastante clara.

Falando do estado atual, há poucas ações listadas na Board de Inovação — apenas quatro: NAI Chuang Technology-KY, Hongde Energy, Cloud Leopard Energy e Yitian Cool Go. Na nova versão da estratégia, havia mais empresas listadas, mas a maioria já foi transferida para o mercado OTC comum, restando atualmente apenas San Yuan, General Stem Cells e Yijun Environmental Science.

Quanto às regras de negociação, esses dois setores, por apresentarem riscos relativamente altos, estabeleceram algumas restrições. Por exemplo, não é permitido day trade, nem negociação a crédito. Na Board de Inovação, o limite de variação diária é de 10%, enquanto na nova versão da estratégia, nos primeiros cinco dias de negociação, não há limite de variação, e depois é de 20%. O volume mínimo de negociação é de 1.000 ações, e negociações de frações só podem ocorrer após o horário de expediente. Essas regras existem justamente para proteger os investidores.

Falando de oportunidades de investimento, acredito que há realmente atratividade. Empresas inovadoras enfrentaram dificuldades para listar anteriormente, mas agora, com esses dois setores específicos, os investidores podem participar de forma mais direta do investimento em startups e empresas em crescimento, o que faz sentido na diversificação de portfólio. Além disso, essas empresas contam com o apoio do governo de Taiwan, e o potencial de desenvolvimento é relativamente promissor. Mas o risco não pode ser ignorado — esses são investimentos de alto risco, com possibilidade de falha de startups, baixa liquidez de mercado e maior volatilidade.

Um problema real aqui é o requisito de entrada. Para investir na Board de Inovação e na nova versão da estratégia, é necessário atender aos critérios de “investidor qualificado”. Simplificando, ou se é uma pessoa jurídica com mais de 2 anos de experiência em negociações de valores mobiliários, ou uma pessoa física com prova de patrimônio de pelo menos 5 milhões de dólares taiwaneses, ou uma pessoa com renda média de 1,5 milhão de dólares taiwaneses nos últimos dois anos. Isso significa que a maioria dos investidores comuns dificilmente consegue acessar esses setores, e essa é uma das razões pelas quais muitas pessoas ainda se sentem estranhas a esses dois setores.

Se você, por acaso, atende aos critérios de investidor qualificado, qual seria minha sugestão? Primeiramente, fazer subscrição (IPO) é uma estratégia — essas ações geralmente apresentam alta no início de negociação, e após o período de dividendos, é hora de considerar a saída. Em segundo lugar, é importante focar no volume de negociação. Em um ambiente de liquidez escassa, ações com maior volume tendem a ser mais estáveis; a NAI Chuang Technology-KY é a mais negociada na Board de Inovação, e esse tipo de ação vale a pena acompanhar.

Honestamente, se você não atende aos critérios de investidor qualificado, não fique muito frustrado. Muitos comparam a Board de Inovação de Taiwan à Nasdaq dos EUA, mas a Nasdaq tem requisitos de entrada muito mais baixos e uma maior quantidade de empresas tecnológicas de alta qualidade. Nos últimos dez anos, o índice Nasdaq 100 quadruplicou, e esse tipo de retorno é, na verdade, mais interessante. Para pequenos investidores, investir via fundos de índice ou instrumentos relacionados que abrangem empresas inovadoras globais pode ser uma abordagem mais prática.

De modo geral, empresas inovadoras representam, de fato, o futuro, e a existência da Board de Inovação e da nova versão da estratégia é uma manifestação dessa tendência. O número de investidores qualificados já ultrapassou 190 mil, e mais empresas devem se juntar futuramente. Mas, seja investindo diretamente nesses setores ou participando de outras formas no crescimento de empresas inovadoras, o mais importante é decidir com base na sua situação real e na sua tolerância ao risco. Investimento em inovação não tem uma resposta certa ou errada absoluta — só precisa ser compatível com você.