Acabei de perceber que a maioria das pessoas que começam a investir em fundos geralmente ficam confusas com relação ao nav, então quero compartilhar minha compreensão

Falando de forma simples, nav ou Valor Líquido dos Ativos é o valor real dos ativos que o fundo possui em cada dia. Pense assim: se pegar todos os bens que o fundo tem, subtrair as dívidas e dividir pelo número total de unidades de investimento, obterá o nav por unidade, que é o preço de compra e venda para os nossos investidores

O que é interessante é que o nav por unidade parece com o preço das ações, mas na verdade são muito diferentes. O preço das ações resulta da negociação entre compradores e vendedores no mercado, variando conforme a oferta e a procura. Já o nav reflete o valor real dos ativos com base no preço de fechamento do dia anterior, mais parecido com o valor contábil por ação de uma empresa

O cálculo do nav também não é complicado. A fórmula é: ativos mantidos pelo valor de mercado, mais os retornos acumulados e o dinheiro em caixa, menos despesas e dívidas. Depois, divide-se pelo número de unidades de investimento. Por exemplo, um fundo Z possui um hotel avaliado em 10 milhões de reais, ações A, 1.000 ações a 1.000 reais cada, sem dívidas, e 200.000 unidades de investimento. Assim, o nav total será de 11 milhões de reais, e o nav por unidade será de 55 reais

Quando o valor dos ativos que o fundo possui aumenta, o nav também sobe, e os investidores obtêm lucro. Por outro lado, se o valor dos ativos diminuir, o nav cai e os investidores têm prejuízo

O ponto importante de observar o nav é usá-lo para avaliar se a gestão do fundo está sendo eficiente ou não. Se o nav cresce bem a longo prazo, comparado com fundos similares, indica que o gestor está fazendo um bom trabalho. Por outro lado, se o nav fica quase estável ou cresce lentamente, pode indicar uma gestão menos eficiente

Mas cuidado: o nav por unidade que vemos atualmente é do dia anterior. O preço real de compra ou venda só será conhecido no próximo dia, quando o novo nav for divulgado. Além disso, um nav por unidade alto não significa necessariamente que o fundo está caro; pode ser por causa do alto valor dos ativos ou do número reduzido de unidades. Portanto, ao escolher um fundo, é importante avaliar a qualidade dos ativos e a política de investimento

Por fim, o nav é importante para os investidores porque determina o preço de compra e venda e influencia nossos lucros ou perdas. Compreender bem o nav ajuda a tomar decisões de investimento mais acertadas e a prever melhor os retornos