Recentemente, ao estudar indicadores técnicos, percebi que muitas pessoas na verdade não entendem bem essa ferramenta chamada taxa de desvio (BIAS), mas ela é na verdade uma ótima aliada para determinar pontos de compra e venda.

Simplificando, a taxa de desvio é usada para verificar o quanto o preço das ações se afasta da média móvel. Quando o preço sobe demais, além da média móvel, geralmente indica que pode haver uma correção; por outro lado, uma queda muito forte também pode sinalizar uma reversão. Essa lógica é semelhante ao preço de produtos agrícolas: quando sobe ao extremo, tende a cair; quando atinge o fundo, tende a subir. A mentalidade dos investidores é bastante simples.

O método de cálculo não é complicado: basta pegar o preço de fechamento do dia, subtrair a média móvel de N dias, e dividir pelo valor da média móvel, obtendo uma porcentagem que é a taxa de desvio. Mas é importante notar que a média móvel em si tem um atraso, portanto, a taxa de desvio também terá, sendo uma limitação inerente.

Quanto à configuração da taxa de desvio, muitas pessoas inicialmente ficam confusas sobre por onde começar. Na verdade, o primeiro passo é escolher um período adequado para a média móvel. Para o curto prazo, geralmente usam-se 5 ou 10 dias; para o médio prazo, 20 ou 60 dias; e para o longo prazo, 120 ou 240 dias. Depois, os parâmetros da taxa de desvio costumam ser definidos em 6, 12 ou 24 dias, dependendo do nível de atividade da ação e do sentimento do mercado. Ações mais ativas podem reagir mais sensivelmente a períodos menores.

Sobre como usar a taxa de desvio para encontrar pontos de compra e venda, o essencial é definir um valor positivo e um negativo como limites. Por exemplo, a taxa de desvio de 5 dias pode ser ajustada em torno de 2% ou 3%, mas isso deve ser ajustado com base em dados históricos e na experiência própria. Quando a taxa de desvio ultrapassa o limite positivo, é um sinal de sobrecompra, podendo considerar vender; quando fica abaixo do limite negativo, é um sinal de sobrevenda, podendo considerar comprar. Mas isso não é uma regra absoluta, especialmente em mercados altamente voláteis, onde os limites podem ser rompidos frequentemente, então é preciso ajustar de forma flexível.

Uma aplicação mais avançada é combinar a taxa de desvio de várias médias móveis, por exemplo, observando simultaneamente a taxa de desvio de 5 e 20 dias, para obter uma visão mais completa das tendências de curto e médio prazo. Além disso, observar divergências também é importante: se o preço faz uma nova máxima, mas a taxa de desvio não acompanha, isso pode indicar um topo; o contrário, se o preço faz uma nova mínima, mas a taxa de desvio não acompanha, pode ser um sinal de fundo.

Por outro lado, a taxa de desvio também tem suas limitações. Se uma ação sobe ou desce lentamente por um longo período, ela pode não fornecer sinais úteis. Além disso, por ser um indicador atrasado, ao usar para determinar pontos de venda, pode perder o melhor momento; no entanto, para entradas, pode servir de referência. Além disso, o efeito da taxa de desvio varia de acordo com o valor de mercado da ação: ações de grande capitalização tendem a ser mais estáveis e precisas, enquanto ações de menor valor de mercado podem ser menos confiáveis.

Na prática, minha recomendação é não depender apenas de regras mecânicas baseadas na configuração da taxa de desvio. É melhor combiná-la com indicadores como o KD ou as Bandas de Bollinger, para uma análise mais precisa. Além disso, é importante ajustar de forma flexível de acordo com os fundamentos da ação: empresas com bom desempenho tendem a se recuperar rapidamente após quedas, pois todos têm medo de perder o ponto de entrada; empresas com desempenho ruim, por outro lado, recuperam-se mais lentamente. Em suma, a taxa de desvio é uma ferramenta auxiliar útil, mas as operações devem considerar múltiplos fatores.