Recentemente tenho acompanhado discussões na comunidade de criptomoedas, e percebo que cada vez mais pessoas começam a estudar seriamente o setor DeFi. Para ser honesto, isso não acontece do nada — DeFi realmente está a mudar a forma de fazer finanças.

Resumidamente, DeFi é finanças descentralizadas, que através de contratos inteligentes permitem aos utilizadores realizar diretamente atividades financeiras como troca, empréstimos, seguros, entre outros, sem precisar de bancos ou bolsas como intermediários. Este conceito na verdade vem da ideia do Bitcoin, mas só começou a ganhar destaque com o surgimento de contratos inteligentes na Ethereum.

Notei que o percurso de desenvolvimento do DeFi é bastante interessante. No final de 2017, começaram a construir aplicações descentralizadas na Ethereum, e até 2020 o ecossistema começou a expandir-se, explodindo em 2021 — aquele ano foi chamado pelo mercado de “Ano do DeFi”, com uma variedade de projetos surgindo rapidamente. Depois, apesar de passar por ajustes, o ecossistema continuou a evoluir de forma estável.

Por que surgiu o DeFi? Simplificando, porque as finanças tradicionais (CeFi) têm muitos problemas — instituições intermediárias inativas, operações obscuras, fraudes, vazamento de privacidade. A aparição do DeFi visa resolver esses pontos problemáticos. Em comparação, o DeFi é totalmente transparente, não exige KYC, e os utilizadores controlam os seus próprios ativos, o que é uma grande atração para muitas pessoas.

Dentro do ecossistema DeFi, há várias direções. As exchanges descentralizadas (DEX) são o núcleo, como Uniswap (UNI), PancakeSwap (CAKE), Curve (CRV), que são projetos líderes. Existem também protocolos de empréstimo, como Maker (MKR), Compound (COMP), Aave (AAVE), que utilizam contratos inteligentes para combinar mutuantes e tomadores. No campo de derivados, há Synthetix (SNX), dYdX (DYDX), GMX (GMX), que oferecem ativos sintéticos e contratos perpétuos. Quanto às oráculos, como ChainLink (LINK), embora muitas vezes sejam esquecidos, na verdade são essenciais para o funcionamento normal do DeFi — fornecem dados off-chain e informações de preços.

Falando de investir em DeFi, há duas estratégias principais. Uma é participar na construção do ecossistema, através de trocas, fornecimento de liquidez, empréstimos, para ganhar recompensas em tokens, embora exija algum conhecimento técnico. A outra é simplesmente negociar tokens DeFi; se acreditar no potencial de um projeto, pode optar por fazer long em certos tokens relacionados.

Por que o DeFi vale a pena? Porque tem aplicações reais por trás. Os projetos DeFi geram receitas ao fornecer serviços financeiros, e essas receitas são distribuídas direta ou indiretamente aos detentores de tokens, o que significa que há valor real por trás dos tokens DeFi. Em mercados de alta, a demanda por serviços financeiros aumenta, as receitas dos projetos crescem, e o preço dos tokens naturalmente sobe.

Os dados do mercado mostram isso claramente. Segundo estatísticas recentes, há mais de 2.500 criptomoedas DeFi, com valor de mercado próximo de 29 bilhões de dólares, representando cerca de 9% do mercado total de criptomoedas. Ainda mais importante é o indicador de valor total bloqueado (TVL) — que mede a escala geral do ecossistema DeFi. O TVL atingiu um pico histórico de 180 bilhões de dólares em 2022, e atualmente mantém-se em torno de 119 bilhões, indicando que o ecossistema, após uma fase de ajustes, entrou numa fase de desenvolvimento relativamente estável.

Porém, investir em DeFi também requer atenção aos riscos. Contratos inteligentes podem ter vulnerabilidades ou serem alvo de ataques hackers, há muitos projetos fraudulentos no DeFi, e se esquecer a chave privada da carteira, não há como recuperar os ativos. Além disso, as criptomoedas são altamente voláteis, e uma má operação pode levar a perdas. Portanto, se for participar, o ideal é entender bem as regras e preferir projetos líderes, que tendem a ser mais seguros.

Recentemente, tenho observado que o desempenho de projetos principais como UNI, LINK, MKR, COMP, SNX, AVAX ainda está em crescimento. Se também estiver interessado em DeFi, pode acompanhar o mercado desses projetos na Gate e escolher a estratégia de investimento que melhor se adapte a si.