Acabei de perceber que há mais pessoas perguntando sobre o que é nav com mais frequência nos grupos de investidores de fundos. Na verdade, se entender bem esse número, vai facilitar muito na hora de investir em fundos.

Vamos falar sobre o que é nav, que é o valor que reflete o valor real dos ativos do fundo. É o Valor Líquido dos Ativos ou o valor total dos ativos líquidos. Esse número é obtido ao somar todos os ativos que o fundo possui, subtraindo as dívidas e obrigações, e é atualizado diariamente de acordo com os preços de mercado reais. É como se estivéssemos vendo o valor verdadeiro do fundo.

E o nav é o número que, ao ser dividido pelo total de unidades de investimento, dá o NAV por unidade, que é o preço real de compra e venda das unidades de fundo. Essa é a diferença em relação ao preço das ações, pois o preço das ações é resultado de negociações entre compradores e vendedores no mercado, enquanto o NAV por unidade reflete apenas o valor real dos ativos do fundo.

O método de cálculo não é muito complicado: basta pegar os ativos pelo preço de mercado, somar os rendimentos acumulados e o dinheiro em caixa, e subtrair as despesas e dívidas. Assim, temos o NAV do fundo. Dividindo pelo número de unidades de investimento, obtemos o NAV por unidade. Por exemplo, se um fundo tem ativos totais de 11 milhões de reais e 200.000 unidades de investimento, o NAV por unidade será de 55 reais.

Para usar o nav, ele é uma ferramenta útil para avaliar qual fundo é bem gerenciado. Se o NAV cresce de forma contínua e mais rápido do que fundos concorrentes semelhantes, indica que o fundo é competente. Por outro lado, um NAV que cresce lentamente ou fica estável pode ser um sinal de alerta.

Mas é preciso tomar cuidado com alguns pontos: primeiro, o NAV que vemos agora é referente ao dia anterior; o preço real de compra e venda só será conhecido ao final do dia. Segundo, um NAV por unidade alto não significa que o fundo seja caro, pois ele apenas reflete o valor dos ativos, não o preço. É importante avaliar a qualidade dos ativos e a política de investimento também. E por último, alguns fundos, como os de arrendamento (leasehold), podem ter seu NAV reduzido a zero ao final do contrato.

Resumindo, o nav é um número importante que nos ajuda a entender qual é o valor real do fundo e de onde vêm nossos lucros ou perdas. Quando entendemos isso, investir em fundos fica muito mais seguro e confiante.