Percebi que muitos investidores realmente não entendem como avaliar a saúde financeira de uma empresa. Falam de rácios, de números, mas não sabem o que procurar. Bem, há um que é absolutamente fundamental: o rácio de garantia.

Este indicador diz-te se uma empresa tem ativos suficientes para cobrir todas as suas dívidas. Ponto. Não é complicado, mas é potente. Enquanto outros rácios mostram se a empresa consegue pagar a curto prazo, o rácio de garantia oferece uma visão completa, a longo prazo.

A fórmula é simples: ativos totais divididos por passivos totais. Isso é tudo. Se a Tesla tem 82 mil milhões em ativos e 36 mil milhões em dívidas, o seu rácio de garantia é 2,26. A Boeing, por outro lado, tinha 137 mil milhões em ativos mas 153 mil milhões em dívidas, um rácio de 0,89. Vês a diferença? A Tesla está numa posição forte, a Boeing estava com problemas.

Agora, que números são bons? Geralmente procuras que o rácio de garantia esteja entre 1,5 e 2,5. Abaixo de 1,5, a empresa tem demasiada dívida e risco de falência. Acima de 2,5, pode indicar ineficiência, ativos a mais sem serem utilizados.

Mas aqui vem o mais importante: não tomes estes números ao pé da letra. A Revlon é um exemplo perfeito. Há uns anos, o seu rácio de garantia caiu para 0,50. Os seus ativos mal cobriam metade das dívidas. Era óbvio que algo estava mal. E claro, faliu pouco tempo depois.

O que realmente precisas fazer é combinar o rácio de garantia com o contexto do negócio. Uma empresa tecnológica precisa de financiamento para investigação, por isso pode ter rácios mais altos. Uma fabricante tradicional deve ser mais conservadora. O setor importa.

O meu conselho: revisa o rácio de garantia das empresas onde invests, mas não o faças isoladamente. Compara-o com anos anteriores, com os seus concorrentes, com a média do setor. Isso dará uma imagem clara se estás perante uma empresa sólida ou em risco.