Atualmente, muitas pessoas podem estar se perguntando por que os preços dos ativos aumentam e diminuem continuamente, mesmo sem grandes notícias entrando. A verdade é que os movimentos de preço vêm principalmente da força da procura e da oferta, que são as forças fundamentais que impulsionam todo o mercado. Seja ações, energia, ouro ou até ativos digitais.

Na realidade, procura e oferta são apenas o desejo de comprar e vender, mas se aprofundarmos um pouco mais, perceberemos que são os mecanismos mais importantes na determinação do preço. Quando há excesso de compradores e poucos vendedores, o preço sobe. Quando a situação se inverte, o preço cai.

Vamos entender isso detalhadamente. A procura é a vontade de comprar um produto a diferentes preços. Se plotarmos isso num gráfico, obteremos a curva de procura (Demand Curve), que mostra, em cada nível de preço, quantas unidades os compradores desejam adquirir. E o oposto: o preço máximo que eles estão dispostos a pagar por uma certa quantidade de produto é a regra básica. Quando o preço sobe, a procura diminui. Quando o preço cai, a procura aumenta.

Existem duas razões para isso. Primeira é o efeito renda: quando o preço do produto diminui, o valor real do seu dinheiro na carteira aumenta, permitindo comprar mais. Segunda é o efeito substituição: quando o preço diminui, esse produto fica mais barato em relação às alternativas, levando mais pessoas a trocarem para comprá-lo.

A procura não depende apenas do preço. Ela também depende da renda, preferências, número de consumidores, expectativas de preços futuros e até fatores como sazonalidade, políticas governamentais, tecnologia e confiança do consumidor. Por exemplo, quando há uma guerra no universo e as rotas de transporte são fechadas, a procura por petróleo dispara de forma extraordinária.

Do lado da oferta, trata-se do desejo de vender produtos a diferentes preços. A curva de oferta (Supply Curve) indica, em cada nível de preço, quantas unidades os vendedores desejam vender, e o preço mínimo que eles estão dispostos a aceitar para vender uma certa quantidade. A regra básica da oferta é o oposto da procura: quando o preço sobe, os vendedores querem vender mais; quando o preço cai, querem vender menos.

A oferta depende de vários fatores, como custos de produção, preços de outros bens substituíveis, quantidade de concorrentes, tecnologia, expectativas de preço, clima, políticas fiscais e acesso a financiamento. Por exemplo, quando o Estreito de Hormuz é fechado devido a uma guerra em março, cerca de 20% do petróleo que passa por ali desaparece do mercado imediatamente. Essa é uma condição de choque de oferta (Supply Shock), que faz com que os preços do petróleo subam rapidamente.

No entanto, os preços reais de mercado não são determinados apenas pela procura ou oferta. Eles ocorrem no ponto de equilíbrio, onde as curvas de procura e oferta se cruzam. Nesse ponto, o preço e a quantidade tendem a permanecer constantes. Se o preço subir desse ponto, os vendedores aumentam a produção, enquanto os compradores compram menos, levando ao excesso de estoque e à queda do preço. Se o preço cair, os compradores querem comprar mais, enquanto os vendedores querem vender menos, causando escassez e o aumento do preço.

No mercado financeiro, ativos como ações podem ser vistos como bens naturais. Assim, os gráficos de procura e oferta podem ser usados para avaliar preços. Quando analisamos do ponto de vista fundamental, a alta ou baixa do preço das ações é impulsionada pela força da procura e oferta. Se o preço cai, indica forte pressão de venda; se sobe, indica forte compra.

No entanto, na prática, procura e oferta não são geradas pelas próprias ações, mas pelo desejo de adquirir a empresa. O preço das ações reflete o valor de mercado da companhia, e fatores que influenciam as expectativas de lucro ou valor da empresa fazem a procura ou oferta mudarem. Como previsões de resultados trimestrais, crescimento econômico esperado ou mudanças na estrutura da empresa.

Do ponto de vista da análise técnica, traders usam várias ferramentas para medir a força de compra e venda. Uma das mais populares é a análise de velas (candlesticks). Se a vela for verde (preço de fechamento maior que o de abertura), indica força de compra. Se for vermelha (preço de fechamento menor que o de abertura), indica força de venda. Se for doji (preço de abertura e fechamento no mesmo nível), mostra equilíbrio entre as forças.

A avaliação de tendências também é importante. Se o preço faz novos picos, indica força de compra. Se faz novos fundos, indica força de venda. Se o preço se move dentro de um intervalo, mostra equilíbrio entre as forças.

Encontrar suportes e resistências ajuda na previsão. O suporte é um ponto onde há forte demanda de compra, e o preço tende a não cair abaixo dele. A resistência é um ponto onde há forte oferta, e o preço tende a não ultrapassá-lo para cima.

Uma técnica popular é a Zona de Oferta e Demanda, que busca momentos em que o preço perde equilíbrio e tende a oscilar para encontrar um novo ponto de equilíbrio. Nesse período, o preço pode subir rapidamente ou despencar, ajustando-se até encontrar um novo equilíbrio.

Operar com essa técnica tem duas abordagens. A primeira é negociar na reversão, como na zona de demanda: uma rápida queda seguida de consolidação, que, ao recuperar força de compra, rompe a resistência e inicia uma tendência de alta. Os traders entram na quebra de resistência.

A segunda é seguir a tendência, como na estratégia Rally Base Rally (Rally, Consolidação, Rally) ou Drop Base Drop. Nessa, o preço sobe ou desce, faz uma pausa e continua na mesma direção. Essa tendência contínua é mais comum do que reversões.

Ao entender os princípios de procura e oferta, você dispõe de uma ferramenta poderosa para investidores e traders. Seja na análise fundamental ou técnica, a capacidade de interpretar gráficos de procura e oferta e prever desequilíbrios ajudará a tomar melhores decisões de investimento. E aprender isso não é difícil; basta experimentar na prática, estudar os preços reais e quanto mais estudar, mais clara a imagem se tornará.