Acabei de revisar alguns gráficos e lembrei-me de por que muitos traders ainda confiam no death cross como sinal de mudança de tendência. É um daqueles padrões que tem estado aí desde sempre e continua a funcionar.

Basicamente, o death cross ocorre quando a média móvel de curto prazo cai abaixo da de longo prazo. A maioria usamos as de 50 e 200 dias como referência. Quando isso acontece, é o sinal de que o mercado provavelmente está a passar de altista para baixista. Não é ciência exata, mas historicamente previu bastantes quedas importantes.

Por exemplo, o S&P 500 formou este padrão 25 vezes desde 1970, e muitas dessas vezes coincidiu com mercados em baixa sérios. Em 2007 formou-se justo antes da crise financeira. Com o Bitcoin, em janeiro de 2022 apareceu o death cross e o preço caiu de 66.000 para menos de 36.000 dólares. A Tesla também mostrou isso no início de 2021 e novamente em fevereiro de 2022.

O que é interessante é que o death cross passa por três fases. Primeiro, tens a tendência altista de longo prazo que começa a enfraquecer-se. Depois, a média de curto prazo cruza por baixo da de longo prazo, indicando que ambas estão a cair. E, finalmente, alguns traders esperam confirmação enquanto outros entram diretamente em posição vendida.

Agora, bem, o death cross tem as suas limitações. É um indicador atrasado, ou seja, o preço já pode ter caído bastante antes do padrão se formar. Às vezes também gera sinais falsos. Por isso, muitos traders esperam confirmação com outros indicadores como volume de negociações ou MACD antes de agir.

O oposto é o golden cross, quando a média móvel de curto prazo sobe acima da de longo prazo. Esse é o sinal altista.

O que tenho notado é que o death cross funciona melhor quando há um volume de negociação alto por trás. Se vês o padrão com pouco volume, pode ser apenas traders a realizar lucros e o preço recupera rapidamente. Mas, se há muito volume, isso indica que realmente estão a vender a sério.

Em conclusão, o death cross continua a ser uma ferramenta útil no arsenal técnico, especialmente se a combinares com outros indicadores. Não é perfeito, mas considerando que previu corretamente muitas das quedas importantes do mercado, vale a pena tê-lo em conta quando analisa gráficos. O importante é não confiar apenas nele e sempre procurar confirmação adicional antes de tomar posições.