Acabei de receber uma pergunta interessante de si: o que é call margin e por que é tão importante? Se estás a fazer trading com margem, é algo que precisas entender bem, caso contrário podes acabar por perder dinheiro de forma desnecessária.

Primeiro, vamos entender de forma simples: margem é o dinheiro emprestado da plataforma de trading para que possas negociar com um valor maior do que o teu capital inicial. Mas quando a tua conta cai abaixo de um determinado nível de segurança, a plataforma vai solicitar que tomes uma ação — isso é o que chamamos de call margin. Não é algo mau ou estranho, é apenas um mecanismo de proteção tanto para ti quanto para a plataforma.

Quando ocorre o call margin? O cálculo é bastante simples. Suponha que compres 10 lotes de ações da Apple a 145 USD, usando uma alavancagem de 1:10 (ou seja, apenas 10% de capital próprio). A plataforma estabelecerá um nível de margem de manutenção, por exemplo, 25%. Se o preço da Apple cair para 137,3 USD, a tua conta atingirá esse nível de aviso — nesse momento, ocorre o call margin. A fórmula básica é: Valor da conta = Valor do empréstimo de margem dividido por (1 menos a taxa de margem de manutenção). Pode parecer complicado, mas na verdade é bastante lógico.

O interessante aqui é que normalmente receberás um aviso antes que a plataforma liquide automaticamente a tua posição. A maioria das plataformas confiáveis faz isso, exceto em momentos de forte volatilidade do mercado. Então, quando ocorre o call margin, que opções tens?

A primeira é depositar mais dinheiro na conta. Se ainda confias na tendência do preço, isso ajudará a manter a tua posição. Mas se o preço continuar a mover-se contra ti, essa não é uma boa ideia.

A segunda é fechar a posição imediatamente. Pode parecer que estás a admitir a derrota, mas na verdade é uma forma de evitar uma liquidação com perdas maiores. Já vi muitos traders cometerem o erro de tentar amortizar perdas abrindo posições adicionais, mas geralmente o resultado é apenas mais perdas.

A terceira é reduzir a dimensão da posição. Em vez de fechar tudo, podes vender metade ou dois terços do volume, deixando uma parte caso ainda tenhas esperança de uma reversão de tendência.

Para evitar o call margin, há alguns truques que costumo usar. Primeiro, sempre coloca um stop loss assim que abres a posição. É a melhor ferramenta de gestão de risco. Segundo, se és novo no mercado, usa uma margem baixa — a taxa de call margin será maior, dando-te mais tempo para agir. Terceiro, mantém um capital próprio suficiente em relação ao empréstimo, para que, em momentos de forte volatilidade, ainda tenhas uma margem de segurança.

Por fim, não abras muitas posições ao mesmo tempo. Normalmente, abro apenas 1 ou 2 posições de margem por vez, para poder acompanhar de perto. A margem é uma ferramenta poderosa, mas também muito perigosa se não souberes gerir. Entender o que é o call margin e como ele funciona é o primeiro passo para fazer trading de forma mais segura.