Pessoa comum ao comprar ações, primeiro olha para o preço, relatórios financeiros, lucros, popularidade do setor, se há instituições comprando

A estratégia de investimento da Serenity consiste em decompor a cadeia de valor da indústria. Primeiro divide uma grande tendência, depois procura os pontos mais difíceis de serem substituídos, os que mais facilmente podem travar os outros, os que mais dependem dos gigantes
Depois do aumento da Nvidia, as pessoas realmente experientes continuam a decompor: por que a IA precisa de GPU, por que a GPU precisa de HBM, por que os centros de dados precisam de módulos ópticos, por que modelos cada vez maiores precisam de mais armazenamento, rede, energia, encapsulamento e dissipação de calor
Em início de março, também percebi um fenômeno muito interessante, muitos grandes investidores começaram a apostar em centrais nucleares. A razão é simples, a IA precisa de energia
Isto é um raciocínio típico de downstream
Se você acredita na IA, não pode olhar apenas para ChatGPT, Nvidia, Microsoft e esses nomes. Você precisa continuar a decompor a cadeia da indústria de IA:
Fornecimento de energia, fabricação de chips, chips geram poder de cálculo, armazenamento e rede liberam capacidade de processamento, plataformas de nuvem distribuem poder de cálculo, empresas de modelos treinam inteligências, centros de transição agregam modelos, a camada de aplicação alcança os usuários, o Agente finalmente realiza a tarefa
A lógica de investimento da Serenity é mais ou menos assim. Ela busca ao longo da cadeia de valor, camada por camada, onde estão os gargalos, os pontos críticos, onde o mercado está negligenciando, onde pode surgir a próxima rodada de fluxo de capital
Ela olha para AXTI, focando no substrato de InP, esse material fundamental de optoeletrônica. Ela olha para SIVE, focando na próxima geração de CPO e fontes de luz externas. Ela olha para AAOI, LITE, COHR, MRVL, focando em módulos ópticos, silício óptico, redes e a condução entre centros de dados de IA
Essa abordagem é mais valiosa por estar posicionada antecipadamente nos locais onde o capital irá se mover no futuro
Na primeira fase do mercado, se investe na Nvidia, na segunda fase, em HBM e armazenamento, na terceira fase, em módulos ópticos e CPO, e depois pode continuar a aprofundar em materiais, equipamentos, encapsulamento, energia e nós de cadeia de suprimentos mais obscuros
A explosão dos modelos de IA é a primeira fase. O aumento na demanda por GPU é a segunda. A escassez de HBM, módulos ópticos, armazenamento, rede, energia é a terceira. E, mais abaixo, certos materiais, equipamentos, substratos, fornecedores de fontes de luz sendo reprecificados representam a quarta fase
Essa é a lógica dela. São os pontos críticos onde, à medida que a história continua a se desenvolver, o mercado ainda não precificou completamente
O que a Serenity mais valoriza é essa capacidade de mapeamento da cadeia de valor, de retroceder da demanda final até a infraestrutura, de retroceder do líder evidente até os gargalos ocultos, de retroceder do consenso de mercado até onde o capital irá na próxima etapa, essa é a sua fonte de Alpha. Não sei se estou certo, @aleabitoreddit, por favor, ensine-me!