Acabei de organizar algumas reflexões sobre o mercado interno e externo de ações, compartilhando com amigos que ainda estão explorando softwares de análise de mercado.

Muitas pessoas ao abrir o aplicativo do corretor para verificar o mercado, além do preço de abertura, máxima e mínima, veem esses dois números, interno e externo, mas não sabem exatamente o que estão observando. Na verdade, esses dois indicadores podem ajudar você a rapidamente julgar qual lado está mais ansioso na compra e venda, e até observar a movimentação de fundos de curto prazo, o que é bastante útil.

Simplificando, a diferença entre o mercado interno e externo está em quem impulsiona a negociação ativamente. Quando o preço da ação é negociado ao preço de compra, esses volumes contam como mercado interno, indicando que o lado vendedor está mais ansioso para vender. Por outro lado, quando o preço é negociado ao preço de venda, é considerado mercado externo, indicando que o lado comprador está disposto a pagar mais. Por exemplo, se você quer vender imediatamente e aceita o melhor preço de compra, isso é mercado interno; se quer comprar imediatamente e aceita o melhor preço de venda, isso é mercado externo.

A cotação de cinco níveis é uma integração do mercado interno e externo, mostrando os cinco melhores preços de compra e os cinco melhores preços de venda atuais. À esquerda, em verde, estão as ordens de compra; à direita, em vermelho, as de venda. Mas atenção: o book de cinco níveis é apenas uma lista de ordens pendentes, não garante que todas serão realmente negociadas, pois alguém pode cancelar a qualquer momento.

Agora, falando sobre a relação entre mercado interno e externo, essa é a verdadeira atenção de curto prazo. A proporção entre mercado interno e externo é o volume de negociações internas dividido pelo volume externo. Um valor maior que 1 indica mais volume interno, sentimento de pessimismo, sinal de venda; menor que 1 indica mais volume externo, forte interesse de compra, geralmente sinal de alta; igual a 1 significa um impasse entre compra e venda, fase de consolidação.

Porém, há um ponto crucial: a relação interno/externo não deve ser analisada isoladamente. Quando o volume externo é maior que o interno e o preço sobe, isso é um sinal saudável de alta. Inversamente, se o volume interno é maior que o externo e o preço cai, isso é um sinal verdadeiro de baixa. Se o volume externo é maior que o interno, mas o preço cai ou fica lateral, é preciso cuidado, pois os grandes players podem estar colocando ordens de venda para induzir alta, escondendo uma distribuição. Da mesma forma, se o volume interno é maior que o externo e o preço ainda sobe, pode ser uma estratégia dos grandes players de colocar ordens de compra para induzir baixa, enquanto na verdade estão acumulando.

A essência da análise técnica é prever o movimento futuro a partir das mudanças de preço e volume. Além de observar a força do mercado interno e externo, é mais importante combinar com zonas de suporte e resistência. Quando o preço cai até uma zona de suporte, há alguém interessado em comprar, podendo considerar uma operação de compra; quando sobe até uma zona de resistência, há alguém esperando para realizar lucros, sendo momento de reduzir posições ou abrir posições vendidas. Dentro dessas zonas, há boas oportunidades de operação de ida e volta.

A vantagem do mercado interno e externo é sua alta instantaneidade e simplicidade, refletindo rapidamente a iniciativa do mercado. A desvantagem é que pode ser manipulado por grandes players, e analisá-lo isoladamente pode levar a distorções, sendo necessário combiná-lo com volume, análise técnica e fundamentalista. Nenhum indicador único consegue captar toda a realidade do mercado; a relação interno/externo é apenas uma parte da análise técnica, que deve ser complementada com os fundamentos da empresa e o cenário macroeconômico.

Resumindo, entender essa lógica do mercado interno e externo ajuda a julgar mais rapidamente a mentalidade dos compradores e vendedores, mas a verdadeira taxa de sucesso depende de uma preparação abrangente e da experiência prática acumulada.