Quer investir em ações americanas mas não quer abrir uma conta de corretagem no exterior diretamente? Então, a sub-corretagem pode ser a sua solução. Recentemente organizei algumas informações úteis sobre sub-corretagem, para compartilhar com investidores iniciantes que ainda estão a considerar.

A sub-corretagem (em inglês chamada Sub-brokerage) na verdade é a corretora de Taiwan que faz a sua ordem de compra no exterior por você. Simplificando, você abre uma conta numa corretora doméstica, que então repassa o seu pedido para uma corretora parceira no exterior para execução, por isso chama-se "sub" corretagem. A vantagem desse método é que você pode liquidar em moeda local, os dividendos são transferidos diretamente para a conta no país, e questões fiscais também são tratadas por profissionais, tornando todo o processo mais tranquilo.

Por outro lado, há desvantagens claras: as taxas de corretagem são um pouco mais altas do que as de corretoras no exterior, a variedade de produtos de investimento é limitada, e não é possível reinvestir automaticamente os dividendos. Mas, se você é um investidor de longo prazo, com um capital grande mas que não realiza muitas operações, a sub-corretagem pode ser suficiente.

Falando de custos, os principais componentes da sub-corretagem incluem três partes. Primeiro, a comissão de corretagem da corretora doméstica, geralmente entre 0,1% e 1% do valor da transação, com um valor mínimo (variando entre 25 a 50 dólares), embora algumas corretoras já tenham eliminado o mínimo. Segundo, a taxa de transação da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, que é de 0,00278% na venda. Terceiro, a taxa de atividade de negociação (TAF), que é de 0,000119 dólares por ação, com limite máximo de 5,95 dólares.

Na parte fiscal, os dividendos sofrem uma retenção de 30% de imposto de renda, podendo solicitar a restituição, embora o processo seja um pouco trabalhoso. Renda de fontes estrangeiras só é tributada se o valor base exceder 6,7 milhões de dólares e o imposto básico for maior que o imposto de renda padrão. Além disso, ações de empresas na China continental são consideradas investimentos domésticos, enquanto ações de Hong Kong são considerados investimentos no exterior, o que é importante de se notar.

As regras de negociação na sub-corretagem também têm algumas limitações. Primeiro, só é possível usar ordens limitadas, não ordens a mercado. A conta deve ter fundos suficientes para a execução, e normalmente o saldo disponível é maior que o valor real da transação (considerando a volatilidade cambial). A sub-corretagem não permite operações de margem (financiamento ou empréstimo de ações). O horário de negociação das ações nos EUA é das 21h30 às 4h do dia seguinte, horário de Taiwan (horário de verão). Os fundos são debitados no dia T+1 após a compra, e creditados no T+3 após a venda.

Para abrir uma conta, é necessário apresentar documento de identidade, segunda forma de identificação, carimbo e cópia do extrato bancário. Pode ser feito presencialmente ou online, e quem tem 18 anos ou mais pode solicitar. Durante a abertura, é preciso informar o código da corretora e escolher a moeda de liquidação, seja yuan taiwanês ou dólar americano.

As principais corretoras de sub-corretagem em Taiwan têm taxas bastante similares. A Cathay Securities recentemente eliminou o valor mínimo de consumo, com uma taxa de 0,1%, sendo uma das mais competitivas. Fubon, Yuanta e E.SUN cobram entre 0,5% e 1%. Mas, honestamente, comparando com abrir uma conta diretamente numa corretora no exterior, os custos da sub-corretagem ainda são mais altos, o que pode não ser ideal para quem realiza muitas operações.

Se desejar custos ainda menores, pode considerar abrir uma conta diretamente numa corretora estrangeira. As comissões nas ações americanas são gratuitas, cobrando apenas as taxas da bolsa, que podem ser negligenciadas. No entanto, o processo de abertura costuma ser mais rigoroso e geralmente está em inglês. Outra alternativa são os CFDs de ações americanas, com taxas de 0,01% a 0,015%, sem comissão, sendo uma boa opção para investidores que operam com alta frequência ou que usam alavancagem.

Resumindo, a sub-corretagem é adequada para investidores que não operam com frequência, querem manter posições de longo prazo e preferem operações simples. Apesar de as taxas serem mais altas, ela oferece conveniência e segurança. Se você se encaixa nesse perfil, a sub-corretagem certamente é uma boa escolha.