Recentemente, tenho acompanhado uma direção de investimento bastante interessante — ações de conceito de baterias de hidrogênio. Com o avanço da neutralidade de carbono global, esse setor realmente atraiu a atenção de muitos investidores.

Vamos começar com o contexto. Sob a pressão da meta de neutralidade de carbono, a energia de hidrogênio, como representante de energia limpa, tem recebido cada vez mais atenção. As ações de conceito de baterias de hidrogênio abrangem toda a cadeia industrial, desde produção, armazenamento e transporte até aplicação, com empresas envolvidas em tecnologia de células de combustível de hidrogênio, construção de estações de abastecimento de hidrogênio, produção de hidrogênio, entre outros aspectos.

Em termos de desempenho de mercado, esse setor é bastante interessante. O índice global de energia de hidrogênio não teve grande alta no ano passado, mas apresentou volatilidade. As ações de baterias de hidrogênio nos EUA passaram por várias oscilações no início deste ano, primeiro caíram, depois se recuperaram rapidamente. Essa volatilidade reflete uma postura de investidores que, ao mesmo tempo, veem potencial e permanecem cautelosos — afinal, essas empresas têm operado com prejuízo por anos, principalmente porque a tecnologia ainda está em fase de desenvolvimento e os custos ainda não foram totalmente reduzidos.

Notei algumas empresas que merecem atenção. A Air Products (APD) é uma das maiores fornecedoras comerciais de hidrogênio do mundo, com um aumento de mais de 50% no último ano, e a média do preço-alvo na Wall Street é em torno de 362 dólares. A Plug Power, embora tenha caído bastante no último ano, é pioneira no setor de células de combustível, operando mais de 250 estações de abastecimento de hidrogênio na América do Norte, com preço-alvo médio de 2,73 dólares. A BP, gigante tradicional de energia, também está em processo de transformação, planejando produzir entre 500.000 e 700.000 toneladas de hidrogênio de baixo carbono por ano até 2030.

Na Taiwan também há várias oportunidades. A ZTE Electric tem uma presença consolidada na indústria de energia de hidrogênio há anos, com previsão de construir várias grandes estações de abastecimento até 2025, com pedidos próximos a 40 bilhões de dólares taiwaneses. A Gaoli é uma contratada principal para caixas de poeira de células de combustível da Bloom Energy, e espera-se que neste ano os negócios de trocadores de calor em placas e células de combustível tenham um bom crescimento.

Por que vale a pena prestar atenção agora? Primeiro, pelo apoio político. O Departamento de Energia dos EUA anunciou recentemente incentivos fiscais para produção de hidrogênio limpo, com até 3 dólares por quilo, oferecendo um estímulo econômico claro para investimentos em projetos de hidrogênio. Segundo, pelo enorme espaço de mercado. Segundo a Agência Internacional de Energia, o mercado global de hidrogênio verde deve crescer de 1,1 bilhão de dólares em 2023 para 30,6 bilhões até 2030, com uma taxa de crescimento anual composta superior a 60%. Terceiro, pelo avanço tecnológico. A tecnologia de eletrólise está se desenvolvendo, e os custos de energia renovável estão caindo, impulsionando a otimização de custos na indústria de baterias de hidrogênio.

Por outro lado, também há riscos. Primeiramente, o problema de custos. Embora o hidrogênio verde seja o caminho do futuro, atualmente os custos de produção ainda são elevados e sujeitos às oscilações do preço do petróleo. Em segundo lugar, a intensificação da concorrência. Com mais empresas entrando nesse setor, a guerra de preços é inevitável, o que pode corroer as margens de lucro das empresas. Terceiro, a incerteza tecnológica. A cadeia de energia de hidrogênio ainda está em fase de aprimoramento, e a construção de infraestrutura leva tempo.

Do ponto de vista de investimento, acredito que há alguns caminhos a seguir. Primeiro, investir diretamente em ações de conceito de baterias de hidrogênio, adequado para investidores que têm preferência por empresas específicas. Segundo, investir indiretamente por meio de ETFs de energia de hidrogênio, como HYDR e HJEN, o que ajuda a diversificar riscos e obter ganhos de longo prazo do setor. Terceiro, focar nas etapas de maior potencial de crescimento, como a produção de hidrogênio verde na parte superior da cadeia e o transporte na parte inferior.

Em resumo, as ações de conceito de baterias de hidrogênio representam a direção da transição energética, com uma perspectiva de longo prazo otimista. Mas a volatilidade de curto prazo será maior, sendo importante estar preparado psicologicamente. O ideal é escolher a estratégia de investimento de acordo com seu perfil de risco e horizonte de investimento. Para os interessados, vale a pena pesquisar os avanços mais recentes dessas empresas e acompanhar o mercado de ativos relacionados na Gate.