Vê muitos traders iniciantes cometerem este erro com frequência. O valor do Swap não é apenas uma taxa aleatória que o corretor inventa. É um custo oculto que pode consumir silenciosamente os seus lucros todas as noites em que mantém uma ordem aberta.

Simplificando, o Swap é o juro que surge quando mantém uma ordem overnight. Quando faz trading com pares de moedas como EUR/USD, está a "emprestar" uma moeda para "comprar" outra. Ambas as moedas têm suas próprias taxas de juro. A diferença entre essas taxas é a origem do Swap.

Por exemplo, se o EUR oferece 4% ao ano e o USD oferece 5% ao ano, ao comprar EUR/USD (comprar EUR, emprestar USD), você recebe juros do EUR, mas paga juros do USD. A diferença é -1% ao ano, o que significa que o seu Swap será negativo. Você pagará todas as noites.

Mas o que dói é que o corretor precisa obter receita dessa operação de empréstimo. Eles adicionam uma margem de gestão na taxa de Swap real, fazendo com que o valor que realmente recebe seja geralmente pior do que a teoria indica.

Muito importante é saber que o Swap é calculado com base no valor total da posição, não na margem que você deposita. Se abrir 1 lote de EUR/USD com uma alavancagem de 1:100, pode depositar apenas 1.000 dólares, mas o Swap é calculado com base no valor de 100.000 dólares. Em relação à sua margem, isso equivale a 1% de garantia por noite. Essa é a razão pela qual o Swap pode ser um custo assustador.

Outro ponto a ter cuidado é o Swap de 3 dias ou Swap triplicado. O mercado Forex fecha às noites de sábado e domingo, mas os juros continuam a acumular-se. Assim, os corretores precisam consolidar o Swap do fim de semana na noite de negociação. Normalmente, é na noite de quarta-feira (correspondente ao ciclo de liquidação T+2). Isso faz com que, nessa noite, você pague um Swap três vezes maior. Este detalhe é pequeno, mas pode afetar bastante o seu portfólio.

Existem duas formas de calcular: se o corretor exibir em pontos (como MT4/MT5), deve multiplicar esses pontos pelo valor de 1 ponto. Se for expresso em percentagem por noite (algumas plataformas modernas), deve multiplicar o valor da posição pela percentagem. O resultado será o valor que você perderá (ou ganhará) por noite.

Porém, o Swap não é apenas risco; também cria oportunidades para alguns traders. Existe uma estratégia chamada Carry Trade, que tem o objetivo oposto de evitar o Swap. Você procura pares de moedas com Swap positivo, "emprestando" uma moeda com juros muito baixos (como o JPY do Japão) para "comprar" uma moeda com juros altos (como AUD ou MXN em certos períodos).

Por exemplo, ao comprar AUD/JPY, se o Swap for positivo, você receberá juros na sua conta todas as noites em que mantiver a ordem. Essa é uma estratégia que traders de longo prazo usam para aproveitar as diferenças nas taxas de juro. Mas atenção: o risco do Carry Trade é a taxa de câmbio. Se o AUD/JPY cair bastante, as perdas cambiais podem superar os lucros acumulados de Swap ao longo de meses ou anos.

Outra alternativa é abrir uma conta Swap-Free ou conta islâmica. Alguns corretores oferecem esse serviço. O objetivo é não pagar Swap, independentemente do tempo que mantiver a ordem. É muito útil para Swing Traders ou Position Traders que pretendem manter posições por semanas ou meses. O custo de troca será o spread, que pode ser maior, ou uma taxa fixa de gestão.

Resumindo, o Swap não é algo estranho. Para traders de curto prazo, geralmente não tem impacto. Mas para quem mantém posições por semanas ou meses, é um ponto importante a considerar. Escolha um corretor transparente quanto às taxas e uma plataforma que exiba claramente as informações de Swap. Assim, poderá planear melhor as suas operações e evitar surpresas com custos ocultos.