Recentemente, foi observado um fenómeno interessante no mercado, muitas pessoas ainda têm uma compreensão superficial sobre os limites de subida e descida, e até ficam ansiosas para comprar quando uma ação atinge o limite de subida, ou querem vender rapidamente quando atinge o limite de descida, resultando muitas vezes em serem presos em posições. Na verdade, entender a lógica dos limites de subida e descida às vezes pode ajudar a identificar várias oportunidades, especialmente aquelas reversões de mercado onde uma ação atinge o limite de descida e no dia seguinte atinge o limite de subida.

Vamos primeiro explicar o que são limite de subida e limite de descida. Simplificando, limite de subida é quando o preço da ação atinge o máximo permitido no dia, e limite de descida é quando o preço atinge o mínimo permitido. Na Taiwan, a variação diária de uma ação não pode exceder 10% do preço de fechamento do dia anterior, então se a TSMC fechou ontem a 600 unidades, hoje o máximo será 660 e o mínimo será 540. Nos EUA, é completamente diferente, eles não têm limites de subida ou descida, mas usam mecanismos de interrupção de negociação, que pausam automaticamente as negociações por 15 minutos quando o mercado cai mais de 7% ou 13%, para acalmar os investidores.

Como verificar se uma ação realmente atingiu o limite de subida ou descida? A forma mais direta é observar o gráfico de tendência. Se o preço estiver completamente imóvel, formando uma linha reta, é quase certo que atingiu o limite. No mercado de Taiwan, o limite de subida é indicado por uma marca vermelha de fundo, e o limite de descida por uma de fundo verde, facilitando a distinção. Além disso, ao observar as ordens de compra e venda, quando uma ação atinge o limite de subida, as ordens de compra estão completamente preenchidas, enquanto as de venda quase não existem, pois há muito mais compradores do que vendedores. Por outro lado, no limite de descida, as ordens de venda estão cheias, e as de compra estão escassas.

Muitas pessoas perguntam se é possível comprar ou vender ações quando atingem o limite de subida ou descida. A resposta é que sim, é possível, mas depende da situação. Quando uma ação atinge o limite de subida, se você colocar uma ordem de compra, ela pode não ser executada imediatamente, pois muitas pessoas já estão na fila esperando na cotação limite. Mas, se colocar uma ordem de venda, ela geralmente será executada instantaneamente, pois há mais compradores do que vendedores. No limite de descida, colocar uma ordem de compra geralmente é executada em segundos, enquanto uma de venda pode precisar esperar na fila.

Aqui vai uma dica prática: se uma ação realmente atingiu o limite de descida, o mais preocupante é que ela continue caindo nos dias seguintes. Esperar até atingir o limite de descida para vender geralmente faz o preço cair ainda mais. Portanto, assim que perceber que uma ação pode atingir o limite de descida, é melhor colocar uma ordem de venda durante a fase de leilão de abertura. As regras de negociação priorizam preço, depois tempo, então quanto mais cedo colocar a ordem, maior a chance de execução. Depois de colocar a ordem, o melhor é não mexer nela. Muitas pessoas, ao verem que a venda não foi executada, cancelam e colocam uma nova ordem, o que pode fazer com que fiquem no final da fila, dificultando a execução.

Se o limite de descida estiver bloqueado, não se desespere. Observe o volume de ordens de compra na posição de "buy 1" no preço do limite de descida. Se de repente aparecerem muitas ordens de compra, é provável que os grandes investidores estejam entrando no mercado. Nesse caso, pode-se considerar vender junto, mas deve-se agir rapidamente, pois essa oportunidade costuma ser breve. Além disso, nos últimos 10 a 15 minutos antes do fechamento, ações que atingiram o limite de descida frequentemente apresentam uma breve liberação de liquidez, com fundos entrando para comprar barato, sendo essa a última oportunidade de venda do dia.

As razões para uma ação atingir o limite de subida geralmente incluem notícias positivas, temas populares, melhorias técnicas ou o bloqueio de posições por grandes investidores. Por exemplo, a TSMC tende a atingir o limite de subida quando recebe grandes pedidos da Apple ou NVIDIA, e ações relacionadas a inteligência artificial, devido à alta demanda por servidores, também podem atingir o limite de subida. Por outro lado, limites de descida geralmente são causados por notícias negativas, pânico no mercado, grandes investidores vendendo em massa ou quebras técnicas. Em 2020, durante a pandemia de COVID-19, muitas ações caíram até o limite de descida, e em 2021, o colapso do setor de transporte marítimo também foi causado por chamadas de margem e liquidações.

Ao encontrar limites de subida ou descida, o mais importante é manter a racionalidade e evitar seguir impulsivamente as altas ou vender em pânico. Primeiro, entenda por que a ação atingiu o limite, e só então decida se deve entrar ou não. Por exemplo, se uma ação caiu até o limite de descida, mas a empresa não tem problemas, apenas foi arrastada pelo sentimento do mercado, ela provavelmente se recuperará. Especialmente aquelas que atingem o limite de descida e no dia seguinte atingem o limite de subida, muitas vezes representam uma oportunidade de reversão e uma boa chance de entrada. Não se apresse em comprar quando uma ação atinge o limite de subida; primeiro confirme se há notícias positivas sustentáveis que possam continuar impulsionando o preço. Se não tiver certeza, o melhor é esperar e observar.

Outra estratégia é negociar ações relacionadas. Quando a TSMC sobe por boas notícias, outras ações do setor de semicondutores geralmente também se movimentam. Nesse momento, pode-se considerar comprar fornecedores ou empresas similares. A TSMC também é listada na bolsa dos EUA (TSM), e quem deseja investir pode usar ordens de corretagem internacional ou corretoras estrangeiras, o que oferece maior flexibilidade. Em resumo, entender o mecanismo dos limites de subida e descida e a lógica do mercado por trás deles é muito mais inteligente do que seguir cegamente a alta ou a baixa.