Recentemente, tenho acompanhado uma direção de investimento bastante interessante — a energia de hidrogênio. Para ser honesto, esse setor tem estado bastante em alta nos últimos dois anos, mas muitas pessoas ainda não entendem exatamente como investir nele.

Primeiro, vou falar brevemente sobre o contexto. Globalmente, todos estão clamando por neutralidade de carbono, e os governos de vários países estão se esforçando para promover energias limpas, com a energia de hidrogênio se tornando uma escolha atraente devido à sua característica de zero emissão de carbono. Segundo o relatório da Agência Internacional de Energia, até 2050, a demanda global por hidrogênio deve atingir 530 milhões de toneladas. Taiwan, na sua trajetória de neutralidade de carbono até 2050, também planeja que a proporção de fornecimento de energia de hidrogênio seja entre 9% e 12%. Isso significa que toda a indústria ainda está em fase de preparação e desenvolvimento.

Os dados de mercado também parecem promissores. O mercado global de hidrogênio verde foi avaliado em cerca de 1,1 bilhão de dólares em 2023, com previsão de atingir 30,6 bilhões de dólares até 2030, com uma taxa de crescimento anual composta de 61,1%. Em 2023, foram anunciados 1.418 projetos de energia de hidrogênio em todo o mundo, com um investimento total de 570 bilhões de dólares, um aumento de 31% em relação ao ano anterior. Essa velocidade de crescimento realmente atrai atenção.

Falando de ativos específicos de investimento, há alguns líderes no setor de energia de hidrogênio que merecem atenção. A Air Products (APD) é uma das maiores fornecedoras globais de hidrogênio comercial, com uma alta de 53,96% no último ano, e os analistas de Wall Street dão uma média de preço-alvo de 362 dólares. A Plug Power (PLUG), embora tenha caído 55% no último ano, é uma pioneira na indústria de células de combustível, operando mais de 250 estações de abastecimento de hidrogênio na América do Norte, com um preço-alvo médio de 2,73 dólares. A BP, como gigante tradicional de energia, também está em processo de transformação, planejando produzir entre 50 e 70 mil toneladas de hidrogênio de baixo carbono por ano até 2030, com um preço-alvo de 36,10 dólares.

No mercado doméstico, a ZTE Electric tem feito bons movimentos nos últimos anos, planejando construir duas a três grandes estações de abastecimento de hidrogênio até 2025, com pedidos próximos a 40 bilhões de yuans. Em 2024, a receita total foi de 25,61 bilhões de yuans, um aumento de 15,65% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde histórico. A Goly, como principal fornecedora de caixas de poeira para as células de combustível da Bloom Energy, espera que sua receita total cresça em dois dígitos até 2025, com uma margem de lucro que deve superar o crescimento da receita.

No entanto, investir nesse setor também requer atenção aos riscos. Primeiro, a intensificação da concorrência. Com o aumento do número de novas empresas entrando no mercado, a guerra de preços é inevitável, o que pode corroer as margens de lucro. Segundo, o custo de produção. Apesar dos avanços tecnológicos, atualmente o custo de fabricação de hidrogênio limpo ainda é superior aos métodos tradicionais, e o preço do hidrogênio está bastante ligado ao preço do petróleo; quando o preço internacional do petróleo sobe, o custo de produção também aumenta.

Se você deseja participar desse setor, há várias formas de fazer isso. Comprar ações diretamente é a maneira mais tradicional, com riscos relativamente controlados, mas requer um investimento maior. Negociação de contratos por diferença (CFDs) oferece maior flexibilidade e uso de alavancagem, porém com riscos também maiores. Ou você pode considerar investir em ETFs de energia de hidrogênio, como HYDR e HJEN, que ajudam a diversificar o risco e capturar as oportunidades de crescimento do setor como um todo.

Em resumo, a energia de hidrogênio realmente parece ser o caminho do futuro, com suporte político, demanda de mercado e avanços tecnológicos todos caminhando na direção positiva. Mas a decisão de como investir deve levar em conta sua tolerância ao risco e seu horizonte de investimento. Se você estiver interessado nesse setor, pode começar estudando os fundamentos das principais empresas e, então, decidir se compra ações diretamente ou participa por meio de fundos de investimento.