Recentemente, observei um fenômeno de mercado bastante interessante — originalmente considerado um setor tradicional de redes de comunicação, em 2026 tornou-se a principal linha de investimento mais quente na onda de IA.

Vamos falar primeiro sobre o que são as ações de redes de comunicação. Simplificando, são ações de empresas que fabricam equipamentos e componentes de comunicação de rede. Desde cabos de fibra óptica, estações base até switches, roteadores, e agora os mais populares roteadores Wi-Fi 7 e equipamentos de recepção de satélites de órbita baixa, toda a cadeia de fornecimento está incluída. Mas ao longo dos anos, as ações de redes de comunicação não são mais apenas equipamentos de comunicação; estão evoluindo para se tornarem a infraestrutura de transmissão que sustenta o processamento de IA.

Por que 2026 é especialmente importante para as ações de redes de comunicação? Existem dois grandes impulsionadores. Um é o plano BEAD do governo dos EUA, com 42,5 bilhões de dólares em fundos para construção de banda larga, que finalmente entrou na fase de implementação total, o que representa uma vantagem concreta de desempenho para fabricantes de fibra óptica e equipamentos de rede. Outro é o gargalo de transmissão causado pelo explosivo aumento do poder de computação de IA — os cabos de cobre tradicionais já não acompanham, e a tecnologia de comunicação por fibra tornou-se uma escolha obrigatória. Além disso, com a popularização de PCs e smartphones de IA, a demanda por largura de banda está crescendo rapidamente, e a penetração do Wi-Fi 7 deve experimentar um período de explosão.

Do ponto de vista da cadeia industrial, as oportunidades em ações de redes de comunicação distribuem-se em três níveis. No topo estão as áreas mais lucrativas — design de chips, componentes de comunicação óptica, placas de circuito impresso de alta tecnologia, que possuem altas barreiras de entrada. No meio estão as forças de Taiwan, que montam componentes em equipamentos completos; empresas como ZTE, Qisda, e Wistron, que produzem switches, acesso de banda larga e módulos ópticos, são fabricantes de classe mundial. Na base estão os verdadeiros compradores, como Amazon e Google, que estão construindo centros de dados de IA, além de operadoras de telecomunicações promovendo 5G e fibra até a casa.

Falando de alvos específicos de investimento, na bolsa de Taiwan, ZTE lidera o mercado de switches de 800G e já está planejando a especificação de 1,6T, sendo um dos principais beneficiários na construção de centros de dados de IA. Lianya foca em tecnologia de fotônica de silício e CPO, que são os mais beneficiados na tendência de “fibra avançada, cobre em declínio”. Qisda possui uma linha de produtos mais completa, abrangendo desde Wi-Fi 7 até comunicação por satélite, podendo aproveitar diretamente os benefícios do plano BEAD. Wistron cresce de forma sólida na área de módulos de recepção e transmissão óptica, com desempenho notável na onda de upgrade de 400G para 800G.

Nos EUA, a Arista Networks, especializada em soluções de rede de baixa latência para treinamento de IA, tem apresentado desempenho até superior ao tradicional líder Cisco nesta onda. A Broadcom domina o núcleo dos chips, com chips para Wi-Fi 7, switches e chips personalizados para IA. A Corning, líder em materiais de fibra óptica, beneficia-se da política de fabricação dos EUA e quase monopoliza o plano BEAD. A Lumentum, com avanços recentes em componentes ópticos e CPO, é uma surpresa nesta onda de entusiasmo por comunicação óptica de IA.

Porém, investir em ações de redes de comunicação também requer atenção a alguns riscos. A aprovação de fundos governamentais é lenta e rigorosa, podendo resultar em reconhecimento de receita parcelado, sem uma explosão única. A substituição tecnológica é um teste difícil — empresas de segunda linha que não acompanham as barreiras de entrada do CPO podem ser marginalizadas. Além disso, é preciso monitorar de perto os estoques das grandes empresas de serviços em nuvem; se a construção de centros de dados desacelerar, as fabricantes de redes enfrentarão alta pressão de estoque. A geopolítica também é uma variável: o plano BEAD exige uma proporção de fabricação nos EUA, levando as empresas taiwanesas a estabelecer fábricas no exterior, o que aumenta custos e riscos. E há o problema da avaliação: muitas ações de redes já atingiram máximos históricos, e qualquer crescimento de receita abaixo do esperado pode gerar correções significativas.

Em resumo, em 2026, as ações de redes de comunicação, impulsionadas pela transmissão de IA e pelo motor de infraestrutura dos EUA, representam uma linha de investimento promissora. Mas, ao invés de perseguir cegamente ações com apenas tema e sem fundamentos sólidos, é melhor focar nos principais fabricantes com altas barreiras tecnológicas, além de acompanhar de perto o andamento de licitações e as mudanças nos estoques, para obter lucros estáveis nesta onda.