Recentemente, muitas pessoas têm perguntado como comprar ações americanas através de subcontas, então decidi organizar esse tópico. Na verdade, a subconta, em termos simples, é você delegar uma corretora doméstica, que por sua vez delega uma corretora no exterior para fazer as ordens por você. Parece complicado, mas para iniciantes é na verdade a forma mais conveniente.

O nome completo de subconta é negócio de compra e venda de valores mobiliários estrangeiros por mandato. Você abre uma conta numa corretora doméstica, e então pode comprar ações dos EUA, Hong Kong, Japão, entre outros. Todo o processo é você fazer a ordem pelo aplicativo, a corretora doméstica recebe a ordem e a encaminha para uma corretora parceira no exterior, que realiza a transação na bolsa americana, e depois devolve o resultado para a corretora doméstica, que por sua vez atualiza sua conta. Após a transação, as ações ficam em uma conta de custódia no exterior da corretora, você tem direitos sobre elas, mas nominalmente a corretora as mantém, o que é comum no mercado internacional.

A maior vantagem é a tranquilidade. Você pode liquidar em moeda local, os dividendos são transferidos diretamente para sua conta doméstica, e questões fiscais são tratadas por profissionais. As desvantagens também são evidentes: as taxas de corretagem são muito mais altas do que as de corretoras no exterior, a variedade de produtos é limitada, e não há reinvestimento automático de dividendos. Mas se você é um investidor de longo prazo, com capital grande e transações pouco frequentes, a subconta é suficiente.

Falando de taxas de corretagem, essa é uma preocupação de muita gente. A comissão de corretagem costuma ser cerca de 0,1% a 1% do valor da transação, além de um valor mínimo de comissão, geralmente entre 25 a 50 dólares. No entanto, a Cathay Securities recentemente reformou suas regras, eliminando o valor mínimo de comissão, o que é uma atitude louvável na indústria. Além da comissão, há também taxas adicionais como a taxa SEC de 0,00278%, e uma taxa de atividade de negociação de 0,000119 dólares por ação. Se você negocia com frequência, esses custos podem se acumular bastante.

Existem algumas regras importantes na negociação por subconta. Primeiro, só são aceitas ordens limitadas, não é possível fazer ordens a mercado instantâneas. Sua conta precisa ter saldo suficiente, caso contrário, a ordem pode ser feita, mas não será executada. Aqui entra o conceito de fundos em trânsito, ou seja, o dinheiro que você recebeu da venda de ações, mas ainda não foi liquidado. O importante é que esses fundos podem ser usados imediatamente para comprar outras ações, ou seja, você pode vender e comprar instantaneamente, mas se quiser retirar, precisa esperar a liquidação. O horário de negociação das ações nos EUA é das 09h30 às 16h00, horário de Nova York, que corresponde às 21h30 às 04h00 no horário de verão de Taiwan, e das 22h30 às 05h00 no horário de inverno. Após a compra, o débito ocorre no T+1, e após a venda, o crédito só ocorre no T+3, então é importante estar atento a esses prazos.

Outro custo oculto na subconta é a variação cambial. A corretora usa uma taxa de câmbio fixa para liquidação, o que gera uma margem de câmbio. Além disso, se o banco estiver fechado para operações de câmbio, mesmo que a subconta não feche, não será possível fazer a troca.

Abrir uma conta não é complicado. Basta ter 18 anos ou mais, preparar documento de identidade, um segundo documento, carimbo e uma cópia do extrato bancário. Pode ser feito presencialmente ou online, assinando o contrato, o que conclui o processo. Ao abrir a conta, é necessário informar o código da corretora e escolher a moeda de liquidação, seja em dólares ou em moeda local (TWD).

As corretoras de subconta mais populares em Taiwan têm taxas bastante semelhantes. A Cathay Securities cobra 0,1%, E.SUN 0,4%, Taishin e CITIC 0,5%, Fubon, Yuanta, KGI e Fubon Securities variam entre 0,5% a 1%. Cada uma delas tem espaço para negociação, mas ainda assim, mais caras do que corretoras no exterior. Se você investe em ações americanas, tudo bem, mas para ações chinesas ou de Hong Kong, as taxas podem chegar a 1% ou até 2%.

A subconta é adequada para quem negocia pouco, tem objetivos de investimento simples e deseja manter posições a longo prazo. Sua facilidade e conveniência são vantagens, mas os custos são altos. Se você busca custos baixos e não quer muitas barreiras, pode considerar corretoras no exterior ou CFDs de ações americanas, cada uma com seus cenários de aplicação.