Recentemente, notei que cada vez mais pessoas ao meu redor estão discutindo moedas DeFi, parece que este setor realmente está a ganhar força. Em vez de dizer que é uma moda passageira, é mais preciso dizer que é uma das áreas com maior valor prático no mercado de criptomoedas. Hoje, vou organizar minha compreensão sobre DeFi.

O que é DeFi? Simplificando, é finanças descentralizadas, que permitem aos usuários interagir diretamente através de contratos inteligentes, sem precisar de intermediários como bancos ou bolsas. Em 2017, começaram a surgir aplicações DeFi na Ethereum, e só em 2021 é que realmente explodiu, com inúmeros projetos de moedas DeFi surgindo naquele ano. Atualmente, há cerca de 2500 tokens relacionados a DeFi no mercado.

A razão principal pela qual DeFi atrai as pessoas é que resolve os pontos problemáticos das finanças centralizadas tradicionais. Sem necessidade de KYC, controle total dos ativos, alta transparência, disponibilidade global — essas características são realmente atraentes para muitas pessoas. Em comparação, plataformas financeiras tradicionais exigem que você renuncie ao controle dos seus ativos e passe por processos de verificação complexos.

Do ponto de vista de aplicações, as moedas DeFi se dividem principalmente em algumas categorias. A mais conhecida na área de troca é a Uniswap (UNI), que é líder nas exchanges descentralizadas, com cerca de 380 plataformas DEX no mercado, mas a UNI é de longe a mais reconhecida. Depois, há as de empréstimo, como Compound e Aave, que permitem aos usuários emprestar e tomar emprestado ativos criptográficos diretamente. No campo de derivativos, temos Synthetix e dYdX, que oferecem negociação de futuros e ativos sintéticos. Além disso, há os oráculos, como ChainLink, que embora muitas vezes sejam negligenciados, fornecem suporte de dados para todo o ecossistema DeFi.

Eu mesmo vejo um grande potencial de investimento nas moedas DeFi, principalmente porque esses projetos têm fontes de receita reais. As transações dos usuários, empréstimos e adição de liquidez geram taxas, que são distribuídas direta ou indiretamente aos detentores dos tokens. Isso difere de projetos vazios, pois as moedas DeFi têm cenários de uso reais e fluxo de caixa.

De acordo com as últimas estatísticas, o valor total bloqueado no ecossistema DeFi é de aproximadamente 119 bilhões de dólares, representando cerca de 9% do mercado de criptomoedas. Desde 2020, tem crescido de forma estável, atingiu um pico de 180 bilhões de dólares em 2022, e depois recuou, mantendo-se relativamente estável. Essa trajetória mostra que o DeFi evoluiu de uma fase muito inicial para uma etapa mais madura.

No entanto, investir em moedas DeFi também requer atenção aos riscos. Contratos inteligentes podem ter vulnerabilidades ou serem alvo de ataques de hackers, e há muitos projetos fraudulentos, o que pode levar à perda de ativos. Os ativos criptográficos são altamente voláteis, e ao emprestar, há risco de liquidação. Um risco muitas vezes negligenciado é o risco operacional — o nível de complexidade do DeFi é maior do que nas exchanges centralizadas, e um erro pode autorizar aplicações maliciosas ou comprar tokens falsificados.

Se você realmente deseja investir em moedas DeFi, recomendo começar pelos líderes do setor. Para exchanges descentralizadas, escolha Uniswap; para empréstimos, Aave ou Compound são boas opções, pois esses projetos passaram pelo teste do mercado e possuem ecossistemas relativamente completos. Para iniciantes, é melhor começar negociando tokens, e depois, ao ganhar experiência, participar de mineração de liquidez ou empréstimos. Prefira blockchains principais como Ethereum ou Polygon, que oferecem maior segurança e liquidez.

Em resumo, as moedas DeFi representam a direção mais promissora das aplicações de blockchain. O setor financeiro é o mais lucrativo, e a combinação de blockchain com finanças não apresenta obstáculos técnicos significativos, por isso mantenho uma visão otimista sobre o setor DeFi. Claro que a escolha do projeto específico deve levar em conta sua tolerância ao risco e sua análise de mercado.