Recentemente, muitos novatos têm perguntado como investir em ações americanas, na verdade muitas pessoas ainda têm uma certa confusão sobre o conceito de sub-brokerage. Vou explicar de forma direta, sub-brokerage na verdade é o serviço de corretoras domésticas que fazem ordens de compra e venda no exterior por você, o nome oficial é "serviço de intermediação na compra e venda de valores mobiliários estrangeiros", mas todo mundo chama de sub-brokerage ou Sub-brokerage.

Simplificando, você abre uma conta de sub-brokerage numa corretora doméstica, e ela ajuda a transferir suas ordens para uma corretora parceira no exterior para execução, assim você consegue comprar ações dos EUA, Hong Kong, Japão, China, e até ETFs e títulos estrangeiros. Na Taiwan, essa é a forma mais comum de investir em ações americanas, especialmente para investidores de longo prazo.

A maior vantagem do sub-brokerage é a segurança, pois usa-se yuan taiwanês para liquidação, e os dividendos recebidos no exterior também são transferidos de volta para a conta doméstica, além de ter um profissional cuidando das questões fiscais, sem precisar lidar com bancos no exterior. Mas as desvantagens também são claras: as taxas de corretagem são mais altas do que as de corretoras estrangeiras, o leque de produtos é limitado, e não há reinvestimento automático de dividendos.

Para ser honesto, se você é um investidor de longo prazo, com um capital considerável, mas que não faz muitas operações, o sub-brokerage já é suficiente. Mas se você deseja fazer negociações frequentes ou investir em uma variedade maior de produtos, uma corretora estrangeira será mais vantajosa.

Como funciona o sub-brokerage? O processo é bem simples. Primeiro, você faz uma ordem pelo aplicativo da corretora taiwanesa, depois ela repassa a ordem para a corretora parceira no exterior (que geralmente já está registrada na bolsa dos EUA), após a execução, a corretora no exterior informa de volta para a corretora taiwanesa, que atualiza sua conta. Após a transação, as ações ficam em uma conta de custódia no exterior, administrada pela corretora, e o que você vê como sua participação é na verdade registrada em nome da corretora, mas você possui todos os direitos, o que é uma prática legal e comum no mercado internacional.

Sobre os custos, embora seja conveniente, o sub-brokerage realmente tem custos mais elevados. A comissão de corretagem fica em torno de 0,1% a 1% do valor da transação, com um valor mínimo geralmente entre 25 a 50 dólares, embora algumas corretoras já tenham eliminado o mínimo, como a Cathay Securities. Além da comissão, há a taxa de transação da SEC (0,00278% na venda de ações nos EUA), a TAF (Taxa de Transação de Ativos, US$0,000119 por ação, com limite de US$5,95). Se envolver dividendos, há uma retenção de 30% de imposto de renda, mas é possível solicitar reembolso.

As regras de negociação também precisam ser observadas. O sub-brokerage só permite ordens limitadas, não ordens a mercado instantâneas. Se o saldo na conta for insuficiente, a ordem não será executada, e o saldo geralmente é maior do que o valor real da transação para reservar espaço para variações cambiais. O sub-brokerage não permite margem de crédito ou empréstimo de ações. O horário de negociação nos EUA é das 9h30 às 16h (horário de Nova York), no horário de verão de Taiwan é das 21h30 às 4h do dia seguinte, no horário de inverno é das 22h30 às 5h. Após a compra, o débito ocorre no T+1, e após a venda, o crédito é feito no T+3.

Se você deseja abrir uma conta de sub-brokerage, precisa preparar cópias do documento de identidade, segunda identificação, carimbo e extrato bancário. Pode solicitar presencialmente na corretora ou online, basta informar o código da corretora e a moeda de liquidação (yuan taiwanês ou dólar). Atualmente, a corretora com as taxas mais competitivas em Taiwan é a Cathay Securities, pois eles eliminaram o valor mínimo de comissão.

Resumindo, o sub-brokerage é mais adequado para investidores que não fazem muitas operações, com objetivos simples, e que pretendem manter os investimentos a longo prazo, sendo uma opção prática, embora com custos mais altos. Se desejar taxas menores, pode abrir uma conta em uma corretora estrangeira ou experimentar CFDs de ações americanas, cada uma com suas vantagens e desvantagens. A escolha depende do seu estilo de investimento e necessidades.