A maioria dos traders costuma esquecer uma coisa muito importante ao pensar no custo de entrada na negociação, que é a taxa de Swap, que pode ser um custo oculto e consumir seus lucros sem que você perceba. Hoje quero compartilhar uma compreensão sobre como o Swap é calculado e por que ele é importante para todos que mantêm posições overnight.

O que exatamente é Swap? Simplificando, é o juro que surge do fato de você manter uma posição aberta durante a noite. Quando você abre uma ordem de Compra de EUR/USD, você está "comprando" EUR e "emprestando" USD para pagar o valor. Agora, o EUR tem sua própria taxa de juros, o USD também tem sua própria taxa de juros. O Swap que você paga (ou recebe) é a diferença entre esses dois juros.

Mas o que achei interessante é como o Swap é calculado. Na verdade, ele não é calculado apenas com base na margem que você deposita. Ele é calculado com base no valor total da posição. Por exemplo, se você abrir 1 lote de EUR/USD a 1,0900, o valor total da posição é 109.000 USD. Mesmo que você use uma alavancagem de 1:100 e deposite apenas 1.090 USD de margem, o Swap será calculado sobre os 109.000 USD, que é o valor total. Essa é a razão pela qual ele é um custo oculto que não pode ser ignorado.

Como calcular o Swap? Existem duas principais formas. A primeira é se a plataforma exibir em pontos (como MT4/MT5); você deve multiplicar os pontos pelo valor de 1 ponto. A segunda é se for exibido como uma porcentagem por noite (algumas plataformas modernas); nesse caso, você deve multiplicar o valor total da posição pela porcentagem.

Vamos ver um exemplo real. Se você fizer uma compra de 1 lote de EUR/USD a 1,0900 e a plataforma informar que a taxa de overnight (Buy) é -0,008% por noite, o cálculo será assim: 100.000 × 1,0900 × (-0,008 ÷ 100) = -8,72 USD por noite. Se você mantiver a posição por 3 noites, normalmente será -26,16 USD. Mas se aquela noite for uma quarta-feira (com cálculo de 3x), será -26,16 × 3 = -78,48 USD.

O que muitos traders iniciantes perdem é que o Swap de quarta-feira é multiplicado por 3. Por quê? Porque o mercado Forex fecha no sábado e domingo, mas os juros no mundo financeiro continuam a correr todos os dias. Os corretores, portanto, precisam incluir o Swap de sábado e domingo nos dias de negociação, geralmente na quarta-feira.

O risco mais evidente é que o Swap negativo pode consumir seus lucros até deixá-lo com pouco ou nada. Imagine: você faz um lucro de 30 USD, mas paga 26 USD de Swap, restando apenas 4 USD de lucro líquido. Além disso, em mercados sideways, manter posições com Swap negativo continuamente é como perder dinheiro lentamente todos os dias.

Por outro lado, o Swap também oferece oportunidades. Alguns traders usam estratégias de Carry Trade, escolhendo pares de moedas com Swap positivo para ganhar dinheiro todas as noites. Por exemplo, comprar AUD/JPY, pois o AUD tem uma taxa de juros alta e o JPY uma taxa baixa. Se o Swap for positivo na posição longa, você receberá dinheiro na sua conta todos os dias. Mas o risco é que, se a taxa de câmbio se mover contra você, a perda na variação do preço pode ser maior do que o ganho com o Swap.

Para traders que desejam evitar completamente o Swap, existe a opção de contas Swap-Free ou contas islâmicas, que não cobram Swap, independentemente do tempo que a posição for mantida. São ideais para Swing Traders ou Position Traders que pretendem manter posições por semanas ou meses.

Resumindo, como o Swap é calculado? Depende da plataforma, mas o mais importante é que, ao entender como ele funciona, você pode planejar suas negociações de forma mais segura, evitando que esse custo oculto o surpreenda. Antes de abrir qualquer posição, calcule quanto o Swap pode consumir do seu lucro, especialmente se planeja manter por meses ou anos. Conhecer essa informação ajudará você a se tornar um trader mais inteligente.