Recentemente, um amigo perguntou-me o que significam "dentro do mercado" e "fora do mercado" nos softwares de análise de ações, e foi aí que percebi que muitos investidores iniciantes ainda estão um pouco confusos com esses conceitos básicos. Para ser honesto, esses dados parecem complicados à primeira vista, mas entendê-los realmente pode ajudar a julgar a direção do fluxo de capital de curto prazo e até prever os movimentos futuros.

Vamos começar pelo mais básico. O que significa "dentro do mercado"? Simplificando, são as transações feitas ao preço de compra pendente. Imagine que o lado vendedor está com pressa de sair, e realiza uma transação ao preço que o comprador colocou, essa transação é registrada como "dentro do mercado". Por outro lado, se o comprador não consegue esperar e aumenta o preço para pegar a ordem do vendedor, isso é chamado de "fora do mercado". Portanto, "dentro do mercado" indica que o vendedor está mais apressado, enquanto "fora do mercado" indica que o comprador está mais ansioso. Com essa lógica, você consegue entender quem está impulsionando o preço no mercado.

Quando eu analiso o mercado, o que mais foco são as cotações de cinco níveis. O lado esquerdo, em verde, mostra os cinco melhores preços de compra, e o lado direito, em vermelho, mostra os cinco melhores preços de venda. Essa é quase a tela que todo usuário de corretora vê ao abrir o aplicativo. Mas atenção: esses cinco níveis mostram apenas as ordens pendentes, que podem ou não serem executadas. Alguém pode cancelar a qualquer momento, então não se deve basear somente nisso.

O que realmente é útil é a proporção entre "dentro" e "fora" do mercado. Uma forma simples de calcular é dividir o volume de transações dentro do mercado pelo volume de transações fora do mercado. Quando o volume dentro do mercado é maior que o fora, indica que o sentimento de baixa predomina, com os vendedores pressionando o preço, o que geralmente é um sinal de venda. Por outro lado, se o volume fora do mercado é maior, significa que os compradores estão buscando preços mais altos, um sinal de alta. Quando ambos estão próximos, o mercado está em um estado de estagnação, aguardando sinais mais claros.

Mas há uma armadilha a evitar aqui. Já vi muitas situações em que o volume fora do mercado parece grande, mas o preço não sobe, ou o volume dentro do mercado é alto e o preço sobe. Isso pode ser manipulação por parte dos grandes players, que usam ordens pendentes para induzir investidores menores, enquanto na verdade estão operando na direção oposta. Portanto, entender o que significa "dentro do mercado" é importante, mas nunca se deve confiar somente nesse indicador.

Combinar a análise de zonas de resistência e suporte traz resultados melhores. Quando o preço cai até um ponto onde não consegue mais descer, isso indica uma forte presença de compradores nesse nível, formando uma zona de suporte. Por outro lado, quando o preço sobe até um ponto onde encontra resistência, fica preso ali. Minha estratégia é operar entre esses dois níveis: comprar na zona de suporte e vender ou abrir posições vendidas na zona de resistência.

A vantagem do "dentro" e "fora" do mercado é a sua atualização em tempo real, com dados sincronizados às transações, além de ser um conceito relativamente simples. Mas também tem suas desvantagens: pode ser facilmente manipulado por grandes investidores e só fornece informações de curto prazo, não ajudando na análise de tendências de longo prazo. Portanto, minha recomendação é usar a proporção de dentro e fora do mercado junto com volume de transações, análise técnica e fundamentalista. Nunca dependa somente de um deles.

No final das contas, investimentos financeiros não têm uma solução mágica. A proporção entre "dentro" e "fora" do mercado é apenas uma ferramenta no seu arsenal de análise técnica. Você também precisa entender os fundamentos da empresa, as mudanças no cenário econômico e estar bem preparado para aumentar suas chances de sucesso. Se tiver tempo, pratique bastante com uma conta de simulação, isso ajudará a desenvolver seu feeling pelo mercado mais rapidamente.