Tenho pensado bastante nisso ultimamente: será que realmente sabemos a diferença entre acionistas preferenciais e ordinários? Porque a verdade é que muitos que começam a investir nem têm ideia de que existem esses dois mundos completamente diferentes dentro de uma mesma empresa.

Olha, quando uma empresa emite ações, nem todas são iguais. Isso é o primeiro que é preciso entender. Algumas te dão poder de decisão, outras prometem rendimentos previsíveis, e algumas combinam um pouco de tudo. Os acionistas preferenciais e ordinários têm direitos totalmente diferentes, e isso é crucial para saber onde colocar o teu dinheiro.

Vamos começar pelo básico. As ações ordinárias são aquelas que provavelmente já conheces: fazes o cadastro numa plataforma, compras ações de uma empresa e pronto. Tens direito a voto nas assembleias, recebes dividendos (embora variem conforme o desempenho da empresa), e se tudo der errado e a companhia falir, esperas na fila para recuperar algo. O potencial de ganhos é alto porque crescem com a empresa, mas também o risco é real.

As ações preferenciais são outra coisa. Aqui o jogo muda. Não tens voto, mas em troca recebes dividendos mais estáveis, quase fixos. Se a empresa estiver mal, tu cobras antes que os acionistas ordinários. Em uma falência, também tens prioridade. Parece seguro, não é? Porque é. O problema é que teu dinheiro não cresce tanto. O teu retorno é mais previsível, mas também mais limitado.

Agora, por que isso importa? Porque os acionistas preferenciais e ordinários representam duas estratégias de investimento completamente distintas. Se és jovem e tens 20 anos pela frente, provavelmente queres ações ordinárias. Aceitas a volatilidade em troca de que teu investimento cresça com a empresa. Mas se estás perto de te aposentar ou simplesmente queres rendimentos regulares sem tanto stress, as preferenciais são teu aliado.

As preferenciais vêm em vários sabores. Estão as acumulativas, onde se a empresa não te pagar dividendos num trimestre, ela deve pagar depois. As conversíveis permitem transformá-las em ações ordinárias se quiseres. As resgatáveis podem ser recompradas pela empresa. Cada variante tem seu truque.

Aqui está o interessante: enquanto o S&P 500 cresceu 57,60% em cinco anos, o índice de ações preferenciais caiu 18,05%. Por quê? Porque quando as taxas de juros sobem, os dividendos fixos das preferenciais tornam-se menos atrativos. É como quando os títulos oferecem melhor rendimento e todos abandonam as preferenciais. É sensibilidade às taxas de juros, isso é o que caracteriza esses instrumentos.

Se queres investir em ações ordinárias e preferenciais, o processo é simples: procura um corretor regulado, abre conta, define qual empresa te interessa, analisa os números e faz a ordem. Podes comprar ao preço de mercado ou fixar um preço específico. Alguns corretores até deixam operar CFDs sobre essas ações se não quiseres tê-las na tua carteira.

Minha recomendação pessoal: não pongas todos os ovos numa só cesta. Mistura ações ordinárias para crescimento com preferenciais para estabilidade. Assim reduces o risco e tens rendimentos mais previsíveis. E olha, os acionistas preferenciais e ordinários juntos podem formar uma carteira bastante equilibrada se souberes o que estás a fazer.

A chave está em conhecer o teu perfil. És de risco alto? Ações ordinárias. Procuras rendimentos regulares? Preferenciais. Queres o melhor de ambos? Diversifica. O mercado de ações preferenciais representa aproximadamente 71% do mercado de preferenciais nos EUA, então há liquidez suficiente para jogar com ambas as estratégias.

No final, entender essas diferenças poupa-te tempo e dinheiro. Não é complicado, só requer um pouco de atenção aos detalhes.