Primeira ETF alavancada da Samsung e SK Hynix na Coreia do Sul será lançada amanhã! You Tinghao: O mercado de ações coreano apresenta fenômenos semelhantes aos mercados de criptomoedas

O primeiro ETF de alavancagem dupla da Samsung e SK Hynix na Coreia do Sul será lançado, atraindo mais de 100 mil investidores individuais. O conhecido escritor financeiro de Taiwan, You Tinghao, aponta que a alta alavancagem pode amplificar a volatilidade do mercado de ações, fazendo com que o mercado de ações coreano apresente fenômenos de alta volatilidade semelhantes às criptomoedas.

Primeiro ETF de alavancagem dupla da Samsung e SK Hynix na Coreia do Sul será lançado amanhã

27 de maio, a bolsa de valores da Coreia do Sul permitirá a listagem de 16 ETFs de alavancagem dupla e inversa de ações individuais, sendo que esses produtos estão principalmente ligados às duas maiores empresas de semicondutores do país: Samsung Electronics e SK Hynix.

Oito gestoras de ativos participam na emissão dos ETFs de alavancagem de Samsung Electronics e SK Hynix, incluindo Samsung Asset Management, Future Asset Global Investment, KB e Hanwha Asset Management, com o preço inicial de emissão por unidade fixado em 20.000 won sul-coreanos (cerca de 13,3 dólares).

Por que esse produto existe? Isso se deve à aprovação, em 28 de abril deste ano, por parte do Comissão de Serviços Financeiros da Coreia (FSC) de alterações regulatórias, que agora exigem que apenas empresas com valor de mercado superior a 10% do índice de referência sejam elegíveis. Atualmente, apenas Samsung Electronics e SK Hynix atendem a esse critério.

No passado, devido às restrições regulatórias domésticas, muitos fundos fluíram para Hong Kong, investindo em produtos de alavancagem semelhantes em ações, e o lançamento de produtos relacionados na Coreia ajuda a atrair capital de volta ao mercado interno.

Fonte da imagem: Google Finance, nos últimos doze meses, o preço das ações da Samsung na bolsa da Coreia do Sul disparou rapidamente

Mais de 100 mil investidores se preparam para participar, enquanto reguladores sul-coreanos emitem alertas

De acordo com o jornal Chosun Ilbo, os investidores individuais na Coreia do Sul demonstram grande interesse nos ETFs de alavancagem de Samsung e SK Hynix, que exigem um depósito de garantia mínimo de 10 milhões de won sul-coreanos e a conclusão prévia de cursos de educação básica e avançada. Até 21 de maio, mais de 100 mil candidatos haviam se inscrito no programa de educação prévia, dos quais 93.118 concluíram com sucesso.

A taxa de imposto sobre dividendos e ganhos de capital de ETFs não de ações no país é de 15,4%, o que é mais vantajoso em comparação com os ETFs listados no exterior, onde lucros superiores a 2,5 milhões de won sul-coreanos são tributados a 22%. Além disso, o limite de isenção fiscal na conta de poupança individual (ISA) aumenta ainda mais o interesse dos investidores.

Devido à alta volatilidade desses produtos, a FSC da Coreia do Sul emitiu um alerta em 15 de maio sobre o potencial de perdas significativas, e em 25 de maio, alertou os investidores que, considerando o limite de variação de + ou - 30% no mercado de ações sul-coreano, em condições extremas, a volatilidade diária teórica de produtos de alavancagem dupla pode atingir até 60%.

Kim Doo-nam, vice-presidente da Samsung Asset Management, e Kim Nam-ki, responsável pelo departamento de gestão de ETFs da Future Asset Global Investment, enfatizaram que esses produtos rastreiam o retorno diário, e manter posições por longos períodos pode corroer os lucros devido à volatilidade, mesmo que o preço do ativo subjacente oscile ou recupere-se dentro de uma faixa, o retorno do ETF pode ficar abaixo do esperado.

You Tinghao: Mercado de ações coreano apresenta fenômenos semelhantes aos de criptomoedas

O renomado escritor e investidor de Taiwan, You Tinghao, publicou ontem que, o ETF de alavancagem dupla de ações individuais que será lançado na Coreia do Sul, vinculado às duas maiores gigantes de memória de IA, elevou a especulação local sobre IA a um nível de jogo de mercado de múltiplas vezes.

You Tinghao aponta que há mais de 14 milhões de investidores individuais na Coreia, com grande parte do capital já concentrada na aposta no setor de semicondutores de IA, impulsionando o índice KOSPI a subir drasticamente no último ano, uma alta quase inteiramente sustentada pelas duas empresas, Samsung e SK Hynix.

Fonte da imagem: You Tinghao, renomado escritor financeiro e investidor de Taiwan, comenta que o ETF de alavancagem na Coreia será listado amanhã

Ele analisa ainda que a preocupação real do mercado é que esses ETFs de alavancagem amplifiquem a volatilidade geral do mercado de ações.

Produtos de alavancagem precisam ser reequilibrados diariamente; se os preços das ações sofrerem oscilações extremas, os emissores de ETFs serão forçados a comprar ou vender em grande volume. No passado, a SK Hynix experimentou uma queda de mais de 10% em um único dia, e na última hora de negociação, até 60% das transações estavam relacionadas ao reequilíbrio dos ETFs de alavancagem.

You Tinghao acredita que, com a entrada de produtos de alta alavancagem, o mercado de ações na Coreia está entrando lentamente em um ciclo dominado por fluxo de capital e alavancagem, e o ambiente de mercado já apresenta fenômenos de alta volatilidade semelhantes aos de criptomoedas.

Leitura adicional:
Investir em ações sul-coreanas é mais lucrativo do que em criptomoedas: o total de criptomoedas na Coreia caiu pela metade, enquanto a política de tributação de 22% tem gerado controvérsia