Recentemente tenho estudado análise técnica de ações e percebi que muitas pessoas têm mal-entendido o indicador de desvio (BIAS). Na verdade, ele reflete o grau de afastamento do preço das ações em relação à média móvel, expresso em percentagem. Simplificando, quando o preço se afasta demasiado da tendência, é provável que volte, e essa é a lógica central do desvio.

Imagine que, na época da colheita de arroz, os preços sobem rapidamente, e todos têm medo de vender tarde demais, começando a vender. O mesmo acontece com as ações: quando sobem demasiado, muitas pessoas querem vender; quando caem demasiado, muitas querem comprar. O desvio é uma ferramenta que quantifica essas expectativas.

Sobre qual valor de desvio é adequado, muitas pessoas ficam presas nessa questão. Primeiro, é preciso escolher o período da média móvel: para curto prazo, usar 5, 10 ou 12 dias; para médio prazo, 20 ou 60 dias; para longo prazo, 120 ou 240 dias. Depois, ajustar os parâmetros de acordo com seu estilo de negociação — os mais comuns são 6, 12 e 24 dias. Não há uma resposta definitiva, pois a atividade de cada ação e o sentimento do mercado variam.

Quanto ao valor específico do desvio, por exemplo, um desvio de 5 dias pode ficar entre 2% e 3%, mas isso realmente deve ser ajustado com base em dados históricos e na sua experiência. Em mercados altamente voláteis, o desvio tende a ultrapassar os limites com frequência, então é preciso ser flexível. Quando o BIAS ultrapassa o parâmetro positivo, é um sinal de sobrecompra, podendo considerar vender; se estiver abaixo do parâmetro negativo, é um sinal de sobrevenda, podendo considerar comprar.

No entanto, minha experiência mostra que confiar apenas no desvio não é suficiente. É melhor combiná-lo com a média móvel de 5 e 20 dias para uma visão mais completa das tendências de curto e médio prazo. Além disso, observar divergências é importante: se o preço faz uma nova máxima, mas o desvio não acompanha, isso pode indicar topo; ao contrário, pode sinalizar fundo.

O desvio também tem suas limitações. Por exemplo, em ações que sobem ou caem lentamente por um longo período, o desvio perde utilidade. Ele também é um indicador com atraso, sendo mais adequado para identificar momentos de compra; não é recomendado usá-lo isoladamente para vender. Para ações de grande capitalização, o desvio funciona melhor; em ações de menor valor de mercado, pode gerar desvios.

Portanto, na prática, o desvio deve ser usado em combinação com indicadores como o Estocástico (KD) ou as Bandas de Bollinger (BOLL). A escolha dos parâmetros é crucial: períodos muito curtos podem ser sensíveis demais, enquanto períodos longos podem ser lentos demais. Ações com bom desempenho tendem a reagir rapidamente às quedas e recuperações, enquanto ações com desempenho fraco podem reagir lentamente — isso também deve ser considerado.

Em resumo, não há uma resposta padrão para qual valor de desvio usar; é preciso ajustar de forma flexível conforme a ação e o ambiente de mercado. É um indicador simples e intuitivo, mas para usá-lo bem, é fundamental combiná-lo com outras ferramentas, evitando operações mecânicas.