Recentemente, notei um tema de investimento bastante interessante — a popularidade das ações de armazenamento de energia tem vindo a aumentar continuamente. Para ser honesto, antes não tinha dado muita atenção, até que analisei alguns dados e percebi que, por trás disso, há uma lógica bastante profunda.

Primeiro, explico por que as ações de armazenamento de energia valem a pena acompanhar. Globalmente, há um compromisso sério com o controle das emissões de carbono; o relatório das Nações Unidas é bastante claro: reduzir pela metade as emissões até 2030 e alcançar zero líquido até 2050. Isto não é apenas um slogan, os governos de vários países estão realmente a investir dinheiro. Segundo previsões da BloombergNEF, até 2030, a capacidade acumulada de armazenamento de energia global ultrapassará a marca de terawatt-hora, sendo a maior parte composta por baterias de íons de lítio. A energia eólica e solar, fontes renováveis, já tiveram os seus custos reduzidos, mas a sua produção é instável — às vezes, não há energia suficiente ou até há preços negativos, o que exige sistemas de armazenamento para regular. Portanto, o armazenamento de energia não é uma opção, mas uma necessidade.

Falando especificamente sobre quais ações de armazenamento de energia existem, dividi toda a cadeia de indústria em alguns segmentos. Primeiro, os fabricantes de baterias, que são o núcleo. Nos EUA, a Tesla (TSLA) lidera globalmente com produtos de energia como Megapack e Powerwall, a Enphase Energy (ENPH) tem uma alta penetração no mercado residencial de armazenamento, e a QuantumScape (QS) está a desenvolver a próxima geração de baterias de estado sólido. Na bolsa de Taiwan, a Xinshengli (4931) foca em módulos de baterias de lítio, a Changyuan Ke (8038) produz materiais de fosfato de ferro e lítio, todos eles são alvos concretos de investimento.

Depois, há os integradores de sistemas, que combinam baterias, inversores e sistemas de gestão numa solução completa. Nos EUA, a Fluence Energy (FLNC) é uma líder conjunta da Siemens e AES, a Stem (STEM) possui uma plataforma de software de IA que decide automaticamente quando carregar ou descarregar. Na bolsa de Taiwan, a Delta Electronics (2308) é a mais forte, oferecendo desde sistemas de conversão de energia até software de gestão de energia, a ZTE (1513) tem uma grande quota no mercado de regulação de frequência da Taipé, e a Senwei Energy (6806) oferece serviços integrados de energia renovável.

Há também o setor de equipamentos elétricos, que inclui transformadores e painéis de distribuição essenciais para integrar armazenamento na rede elétrica. Nos EUA, a NextEra Energy (NEE) é a maior operadora de energia renovável do mundo, a Vistra Corp (VST) transformou antigas centrais a carvão na maior base de armazenamento de energia do país, e a Eaton (ETN) fornece equipamentos de distribuição. Na bolsa de Taiwan, a Huacheng (1519) é líder em transformadores, a Yali (1514) fornece painéis de distribuição e inversores usados em muitos projetos de energia verde, e a Shidian (1503) também está a acelerar sua estratégia.

Por fim, há a cadeia de materiais e componentes, que é o segmento upstream. Nos EUA, a Albemarle (ALB) é a maior mineradora de lítio do mundo, a Freeport-McMoRan (FCX) extrai cobre — um material muito utilizado em equipamentos de armazenamento. Na bolsa de Taiwan, a Formosa Plastics (6505) investe em matérias-primas para eletrólitos, a Sihong (1721) produz materiais de grafeno, e a Compeq (4721) e a Mega Micro (4739) fornecem níquel, cobalto e outros materiais de cátodo.

Para ser sincero, o futuro das ações de armazenamento de energia é relativamente estável, pois há forte impulso político. A popularização dos veículos elétricos aumentará a demanda por energia renovável, e na era da IA, o consumo de eletricidade também crescerá bastante, impulsionando a necessidade de sistemas de armazenamento. Mas é importante notar que nem todas as empresas possuem tecnologia competitiva suficiente; as novas empresas, em particular, devem ser cautelosas, pois se não conseguirem equilibrar receitas e despesas a longo prazo, o preço das ações sofrerá grande pressão. Portanto, a seleção de ações deve basear-se nos fundamentos, acompanhando continuamente e controlando riscos.

No geral, a energia limpa não pode prescindir da tecnologia de armazenamento, e no futuro, os países continuarão a investir nisso. Cada anúncio de política relacionada pode estimular o mercado, e os investidores podem aproveitar essas oportunidades. Mas também é importante não seguir cegamente a tendência; lembrar que disciplina e gestão de riscos são essenciais para obter lucros finais.