Recentemente descobri que muitas pessoas estão perguntando qual é a forma mais económica de comprar ouro, na verdade essa questão não tem uma resposta absoluta, depende completamente do seu objetivo de investimento.

Vou começar com a conclusão: se você quer apenas preservar valor a longo prazo contra a inflação, ouro físico ou depósito de ouro podem ser suficientes. Mas se deseja lucrar com negociações de curto prazo, contratos futuros de ouro e contratos por diferença são o caminho.

Por que tantas pessoas estão agora focadas em ouro? Para ser honesto, a instabilidade na situação geopolítica e a persistente inflação fazem com que todos procurem instrumentos de proteção. Observando a tendência do preço do ouro, em 2024 os bancos centrais fizeram recorde de compras de ouro, com uma quantidade líquida de 1045 toneladas, impulsionando diretamente o preço do ouro. Agora, em 2026, o preço internacional do ouro já se estabilizou em níveis elevados, e essa alta é impulsionada por riscos sistêmicos.

A pergunta que mais me fazem é “onde é mais barato comprar ouro”. Isso depende da situação. Se for ouro físico, o Banco de Taiwan é a opção mais confiável, com marcas garantidas e custos transparentes. Mas, na verdade, o custo de compra e venda de ouro físico pode chegar a 1% a 5%, além de considerar as taxas de armazenamento, e fazer muitas transações não é vantajoso. Para pequenas quantidades, vá a joalherias, mas preste atenção à pureza, para não ser enganado por barras de ouro falsas.

O depósito de ouro é uma solução intermediária. Sem precisar possuir o ouro físico, é fácil de comprar e vender, com uma taxa de aproximadamente 1%, disponível em bancos como Banco de Taiwan, Yongfeng e E.SUN. A desvantagem é que só se pode comprar na baixa e vender na alta, além de cada transação envolver custos de câmbio, acumulando despesas se fizer muitas operações.

Se você busca custos mais baixos e maior flexibilidade, ETFs de ouro são uma boa escolha. No mercado de Taiwan, o ETF de ouro (00635U) tem custos de transação de cerca de 0,4%, enquanto nos EUA, o GLD e IAU são ainda mais baratos, com taxas de gestão inferiores a 0,3%. Alta liquidez, mas a desvantagem é que só se pode comprar na alta, sem possibilidade de venda a descoberto.

Quem realmente quer lucrar no curto prazo vai olhar para contratos futuros de ouro ou contratos por diferença. Os futuros oferecem negociação 24 horas e operações bidirecionais, mas têm data de vencimento e custos de entrega. Os contratos por diferença são mais flexíveis, sem data de vencimento, com várias opções de alavancagem, começando com apenas alguns dólares. Conheço traders que usam principalmente CFD, por causa do baixo limite de entrada, operação simples, sem precisar escolher ações, apenas julgando a tendência do preço do ouro.

Mas aqui vai um aviso: a alavancagem é uma espada de dois gumes. Pode ampliar ganhos, mas também aumenta perdas. Novatos, evitem usar alavancagem de 100x de cara, primeiro treinem em contas demo, ganhem experiência antes de arriscar.

No aspecto fiscal, também é importante ficar atento. Ouro físico acima de 50 mil TWD deve ser declarado, os lucros de depósitos de ouro são considerados ganhos de propriedade, e nos contratos futuros, devido à isenção de imposto sobre ganhos de negociação, a carga tributária é menor. Para CFD, depende se a renda estrangeira anual ultrapassa 1 milhão de TWD.

Resumindo, onde é mais barato comprar ouro depende do seu ritmo de negociação e tolerância ao risco. Para manter a longo prazo, escolha ouro físico ou depósito; se quer custos baixos, vá de ETF; se quer entrar e sair rapidamente, use futuros ou CFD. Com tantas ferramentas no mercado, certamente há uma que se encaixa no seu perfil.