Recentemente, alguém me perguntou o que são ações ordinárias e preferenciais, e percebi que muitos investidores realmente não entendem a diferença. Então aqui vai a minha análise de por que isso importa mais do que você pensa.

A maioria acha que todas as ações são iguais. Erro. As empresas emitem principalmente dois tipos: ordinárias e preferenciais, e cada uma desempenha um papel completamente diferente na sua estratégia de investimento.

Vamos começar com as ações ordinárias. São o tipo mais comum e oferecem o que a maioria busca: poder de voto nas assembleias de acionistas e potencial de crescimento real. O lado negativo é que os dividendos são variáveis, dependem do desempenho da empresa. Em caso de falência, você está entre os últimos na fila para recuperar algo. Mas se a empresa cresce, seu investimento cresce com ela. É o jogo de maior risco e maior recompensa.

As ações preferenciais são outra coisa. Não dão direito a voto, mas oferecem algo mais valioso se você busca estabilidade: dividendos fixos e previsíveis. Em liquidação, você tem prioridade sobre os acionistas ordinários. É como ter um título que se comporta como uma ação. Menos emoção, mais segurança.

O interessante é que dentro de cada categoria há variantes. Existem ações preferenciais acumulativas (os dividendos não pagos se acumulam), conversíveis (você pode convertê-las em ações ordinárias sob certas condições), resgatáveis (a empresa pode recomprá-las). Com as ordinárias acontece algo semelhante: existem classes múltiplas onde cada uma tem direitos de voto diferentes.

Agora, o que são ações ordinárias e preferenciais em termos de comportamento de mercado é crucial entender. O Índice de Ações Preferenciais dos EUA, que representa aproximadamente 71% do mercado de ações preferenciais negociadas nos EUA, caiu 18,05% em um período de cinco anos, enquanto o S&P 500 subiu 57,60%. Isso mostra claramente as diferenças: as preferenciais são sensíveis a mudanças nas taxas de juros, as ordinárias acompanham o crescimento econômico.

Então, qual escolher? Depende totalmente de quem você é como investidor. Se você está na faixa dos 30 ou 40 anos e quer construir riqueza a longo prazo, as ordinárias oferecem esse potencial de crescimento que você precisa, embora tenha que suportar volatilidade. Se você está próximo da aposentadoria ou simplesmente precisa de renda regular, as preferenciais são sua aliada.

Minha recomendação pessoal: não escolha um ou outro. Diversifique. Misture ações ordinárias e preferenciais, acompanhe periodicamente sua carteira e ajuste conforme os movimentos do mercado. A maioria dos investidores bem-sucedidos que conheço tem ambos em seu portfólio, apenas em proporções diferentes de acordo com a idade e tolerância ao risco.

O fundamental é entender o que são ações ordinárias e preferenciais antes de investir dinheiro. Não é complicado, uma vez que você vê com clareza: ordinárias para crescimento, preferenciais para renda. Cada uma tem seu momento e seu lugar.