เพิ่งสังเกตเห็นว่าหลายคนยังไม่เข้าใจจริง ๆ ว่าทำไมราคาสินทรัพย์ถึงเพิ่มขึ้นหรือลดลง ส่วนใหญ่มองแค่ข่าวดีข่าวร้าย แต่จริง ๆ แล้วมันสิ่งที่ขับเคลื่อนทั้งหมดคือ กราฟ demand supply นั่นแหละ

จริง ๆ ความต้องการซื้อ (demand) และความต้องการขาย (supply) มันง่ายมากถ้าเข้าใจ ถ้าคนต้องการซื้อเยอะ ราคาก็ขึ้น ถ้าคนต้องการขายเยอะ ราคาก็ลง แต่ปัญหาคือ ปัจจัยที่มีผลต่อสองอย่างนี้มันซับซ้อนมากกว่าที่คิด

เอาตัวอย่างจากเหตุการณ์ล่าสุดเลย สงครามในตะวันออกกลาง ปิดช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้น้ำมันดิบที่ไหลผ่านจุดนี้ประมาณ 20% ของโลกหายไปจากตลาดทันที นี่คือ supply shock ที่แท้จริง ความต้องการใช้พลังงานยังเหมือนเดิม แต่สินค้าขาดแคลนไปเลย ราคาเลยพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เพราะ demand ยังสูง แต่ supply หดตัวลง

ในตลาดการเงิน มันซับซ้อนกว่านั้นอีก ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค เช่น อัตราดอกเบี้ย การเติบโตทางเศรษฐกิจ สภาพคล่องในระบบ ล้วนมีผลต่อ demand ของสินทรัพย์ต่าง ๆ ด้านอุปทาน ก็มีการตัดสินใจของบริษัท การเพิ่มทุน การซื้อหุ้นคืน หรือแม้แต่กฎระเบียบใหม่

ที่น่าสนใจคือ ปัจจัยเหล่านี้มันทำงานร่วมกัน เมื่อเศรษฐกิจเติบโตดี บริษัทก็มีแรงจะเข้าจดทะเบียนใหม่ มากขึ้น ทั้ง demand เพิ่มขึ้น supply ก็เพิ่มขึ้นตามไป แต่ส่วนใหญ่ demand ชนะ ราคาก็ปรับขึ้น

พอมาถึงการเทรดหุ้นจริง ๆ เนื้อหา demand supply มันใช้ได้จริง ไม่ว่าจะเป็นการวิเคราะห์พื้นฐาน ที่มองว่าราคาหุ้นเป็นตัวแทนของมูลค่ากิจการ หรือการวิเคราะห์เทคนิค ที่ใช้เครื่องมืออย่างแท่งเทียน (candle stick) แนวโน้มราคา หรือแนวรับแนวต้าน (support & resistance)

เอาแท่งเทียนเป็นตัวอย่าง ถ้าแท่งเทียนสีเขียว (ราคาปิดสูงกว่าเปิด) แสดงว่า demand ชนะ แท่งเทียนสีแดง (ราคาปิดต่ำกว่าเปิด) แสดงว่า supply ชนะ ส่วนโดจิ ที่ราคาเปิดปิดเท่า ๆ กัน แสดงว่าสองฝั่งปะทะเท่า ๆ กัน ยังไม่รู้ว่าจะไปไหน

การเทรด Demand Supply Zone เป็นวิธีที่ได้รับความนิยมสำหรับจับจังหวะ เวลาราคาวิ่งอย่างรวดเร็ว (ขึ้นหรือลง) แล้วมาพักตัวในกรอบ เมื่อมีปัจจัยใหม่เข้ามา ราคาก็ทะลุกรอบแล้ววิ่งต่อ นั่นคือจังหวะเข้าเทรด

แบบแรก Demand Zone Drop Base Rally (DBR) เกิดจากอุปทานส่วนเกิน ราคาดิ่งลง แล้วเริ่มมีคนซื้อ ทำให้ราคาพักตัว เมื่อข่าวดีมา demand ก็ชนะ ราคาทะลุขึ้นไป นี่คือโอกาสซื้อ

แบบที่สอง Supply Zone Rally Base Drop (RBD) เกิดจากอุปสงค์ส่วนเกิน ราคาวิ่งขึ้น แล้วเริ่มมีคนขาย ทำให้ราคาพักตัว เมื่อข่าวร้ายมา supply ก็ชนะ ราคาทะลุลง นี่คือโอกาสขาย

แต่ส่วนใหญ่เวลา ราคามันเป็นแนวโน้มต่อเนื่อง ไม่ใช่กลับตัว การเทรดตามแนวโน้มเกิดขึ้นเมื่อ demand หรือ supply ในทิศทางเดิมกลับมาแข็งแรง ราคาก็วิ่งต่อในทิศทางเดิม

สรุปเลยคือ ถ้าเข้าใจ demand supply และปัจจัยที่มีผลต่อมัน ก็จะสามารถคาดการณ์ราคาได้ดีกว่า ไม่ว่าจะเป็นหุ้น ทองคำ พลังงาน หรือแม้แต่สินทรัพย์ดิจิทัล ทั้งหมดมันขับเคลื่อนด้วยกลไกเดียวกันนี้แหละ