Já se perguntou por que muitas pessoas investem em REITs em vez de comprar imóveis diretamente? É porque o REIT é uma forma muito mais inteligente de acessar o mercado imobiliário, sem precisar de uma quantia enorme de dinheiro.

REIT ou Fundo de Investimento Imobiliário é um fundo de ativos que os gestores arrecadam de investidores através da venda de unidades de investimento e usam esse dinheiro para administrar diversos imóveis, como casas, terrenos, armazéns, hotéis, centros comerciais ou até redes de comunicação. O que é bom nos REITs é que a maior parte desses ativos pode gerar receita de forma contínua, seja por aluguer ou outras fontes de rendimento, e esse dinheiro é distribuído aos detentores de unidades de investimento como dividendos. Portanto, o retorno dos REITs costuma ser bastante estável e previsível.

Na verdade, os REITs chegaram ao mercado de ações tailandês em 2018, mas ainda há muitas pessoas que não os conhecem ou hesitam em investir. Em alguns períodos, os REITs oferecem retornos muito bons, mas em outros nem tanto, dependendo de vários fatores que afetam seu valor.

Quando falamos dos tipos de REIT, eles podem ter várias formas, dependendo dos direitos que possuem. Existem os de propriedade plena (Freehold), que detêm o imóvel diretamente, e os de arrendamento (Leasehold), que possuem apenas o direito de arrendamento. A diferença é que os de propriedade plena podem valorizar com o desenvolvimento do imóvel, enquanto os de arrendamento tendem a perder valor ao longo do tempo, pois, ao terminar o contrato de arrendamento, deixam de gerar receita.

Outra forma de classificar os REITs é pelo tipo de negócio imobiliário: há os Retail REITs, que investem em centros comerciais e outlets; os Residential REITs, para residências; os Healthcare REITs, para hospitais e centros de saúde; os Office REITs, para edifícios de escritórios; e os Infrastructure REITs, para redes de comunicação e oleodutos. Cada tipo tem seus fatores de risco e variáveis específicas.

O valor de um REIT vem de duas partes: o valor do imóvel que possui e a receita futura esperada. O valor do imóvel pode variar com a economia, infraestrutura e novos investimentos. A receita depende do estado da economia e do setor relacionado; por exemplo, se a economia estiver forte, mais pessoas podem alugar escritórios, aumentando a receita do Office REIT. Se o turismo cair, os REITs de hotéis podem gerar menos renda.

Os benefícios de investir em REITs incluem, primeiramente, alta liquidez, pois podem ser facilmente negociados na bolsa de valores SET. Em segundo lugar, ajudam a diversificar o portfólio de investimentos, oferecendo opções no mercado imobiliário sem precisar de um grande capital. Em terceiro lugar, são transparentes e regulados por órgãos competentes. Por último, podem gerar fluxo de caixa constante através de dividendos.

Por outro lado, há desvantagens a considerar. Primeiramente, os dividendos de REITs estão sujeitos a uma retenção de 10% de imposto ou podem ser usados para deduções fiscais. Em segundo lugar, os REITs são sensíveis às taxas de juros; se as taxas aumentarem, os investidores podem preferir outros investimentos, o que pode diminuir o valor do REIT.

No mercado tailandês, há vários REITs disponíveis, como o CPNREIT, que é um REIT de arrendamento investindo no Central, edifícios de escritórios e hotéis, com uma taxa de dividendos de cerca de 8,35% ao ano; o IMPACT, um REIT de propriedade plena no Impact Muang Thong Thani, com uma taxa de aproximadamente 4,69%; o WHART, que combina propriedade plena e arrendamento, investindo em armazéns, com cerca de 7,63% de dividendos anuais; e o JASIF, um fundo de infraestrutura investindo em fibras ópticas, com uma taxa de dividendos de até 13,73% ao ano.

Resumindo, os REITs são uma boa opção para quem deseja gerar fluxo de caixa maior do que a taxa de juros de depósitos a prazo, investindo em imóveis através de dividendos. Mas é importante entender seus pontos fortes e fracos, além dos fatores que influenciam seu valor, para que o investimento esteja alinhado com seus objetivos e situação financeira.