Acabei de notar que muitos traders novos no Forex cometem o mesmo erro: não entendem realmente como funciona o tamanho da posição e acabam com posições que não conseguem controlar. É algo que deveria estar claro desde o primeiro dia.

A questão é assim: no Forex não se trabalha comprando unidades como em ações. Aqui tudo gira em torno do conceito de lotes, que são pacotes padronizados de moedas. Basicamente, o tamanho da posição é o que determina quanto dinheiro realmente estás a colocar em jogo em cada operação. Sem entender bem isto, qualquer análise técnica que faças é quase inútil porque não estarás a gerir o risco.

Um lote padrão equivale a 100.000 unidades da moeda base. Parece muito, mas pensa assim: se queres operar EUR/USD com 1 lote, estás a mover 100.000 euros. Dois lotes seriam 200.000. Agora, nem todos começamos com esse capital disponível, por isso existem os mini-lotes (10.000 unidades) e os micro-lotes (1.000 unidades). Pessoalmente, acho que qualquer pessoa que comece no Forex deveria trabalhar com micro-lotes durante os primeiros meses. É a forma mais inteligente de aprender sem queimar a conta.

Quando vais inserir uma ordem, a representação numérica muda conforme o tamanho que queres: escreves 1 para um lote completo, 0,1 para um mini-lote e 0,01 para um micro-lote. Isto é crítico porque se te enganares aqui, a tua posição será completamente diferente da que planeavas.

Agora, a maioria dos traders não tem 100.000 euros na conta. Por isso existe a alavancagem. Se o teu corretor te oferece 1:200 no EUR/USD, então só precisas de 500 euros reais para controlar a posição de 100.000 euros. Isto é uma arma de dois gumes, claro. Permite-te operar com capitais pequenos, mas também pode liquidar a conta se não gerires bem o tamanho da posição.

Para calcular quanto de tamanho de posição deves usar, aqui vai o método que funciona: primeiro, define quanto capital máximo estás disposto a perder numa operação. Se a tua conta é de 5.000 euros e decides arriscar 5%, isso são 250 euros. Depois, coloca o teu stop loss. Digamos que o colocas a 30 pips de distância. Com esses dados, a fórmula é: capital a arriscar dividido por (distância do stop loss em pips multiplicado pelo valor do pip). Neste exemplo, acabarás com um tamanho de posição ótimo de aproximadamente 1,25 lotes.

A relação entre o tamanho da posição e os pips é o que realmente determina os teus lucros ou perdas. Um pip no Forex é o quarto decimal (nos pares com iene é o segundo). Se tens 3 lotes abertos no EUR/USD e o preço move-se 4 pips a teu favor, multiplicas 3 lotes por 4 pips por 10 (o multiplicador para lotes) e obténs 120 euros de lucro. Simples, mas fundamental de entender.

O perigo surge quando não respeitas o tamanho de posição adequado. Aí é que entra o margin call. Se a tua alavancagem se consumir demasiado porque a operação corre contra ti, receberás um aviso. Se não fechares posições ou adicionares fundos, o corretor liquidará automaticamente as tuas operações. Já vi pessoas perderem contas inteiras por não respeitar isto.

A minha recomendação é que dediques tempo a calcular qual é o teu tamanho de posição ótimo de acordo com o teu capital e a tua tolerância ao risco. Usa sempre stop loss. E acima de tudo, não te deixes levar pela euforia quando ganhas ou pela desesperação quando perdes. O tamanho de posição correto é a tua melhor defesa neste jogo.